Wal-Mart Stores halten

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Zafer Rüzgar, Analyst von Independent Research, stuft die Aktie von Wal-Mart Stores (ISIN US9311421039/ WKN 860853) unverändert mit "halten" ein.

Nach Ansicht der Analysten seien die Zahlen von Wal-Mart Stores für das dritte Quartal 2011/12 insgesamt positiv ausgefallen. Dabei würden sie den Anstieg beim Umsatz auf vergleichbarer Basis im Inland um 1,3% y/y als erfreulich werten, da das Unternehmen damit erstmals seit dem ersten Quartal 2009 wieder einen Umsatzanstieg auf vergleichbarer Basis im Inland erzielt habe. Überrascht habe allerdings nicht, dass die Rohertragsmarge angesichts der aggressiven Preisstrategie um 150 Basispunkte nachgegeben habe.

Das Unternehmen habe das untere Ende seiner Zielsetzung für das EPS 2011/12 angehoben und nenne nun eine Spanne von 4,45 bis 4,51 USD.

In ihrer Beurteilung hätten die Analysten ihre Ergebnisschätzungen entsprechend angepasst. Beim EPS 2011/12e sehe man nach 4,46 USD nun 4,49 USD und beim EPS 2012/13e nach 4,72 USD nun 4,85 USD. Nach Auffassung der Analysten sei nach der ansehnlichen Kursentwicklung in den letzten Monaten das Aufwärtspotenzial auf dem aktuellen Kursniveau weitgehend ausgeschöpft. Zudem seien sie der Meinung, dass die ersten Erholungsanzeichen auf dem Inlandsmarkt keine nachhaltigen Kursimpulse auslösen und die Konjunkturabkühlung sowie die rückläufige Margenentwicklung eher belastend wirken dürften.

Die Analysten von Independent Research haben das Kursziel für die Aktie von Wal-Mart Stores von 57 EUR auf 60 EUR angehoben und votieren weiterhin mit "halten". (Analyse vom 16.11.2011) (16.11.2011/ac/a/a)