New York (aktiencheck.de AG) - Doug Creutz, CFA bei Cowen and Company, bewertet die Aktie von Walt Disney (ISIN US2546871060/ WKN 855686) unverändert mit "neutral".
Die Ergebnisse des dritten Fiskalquartals 2008 hätten weitestgehend den Markterwartungen entsprochen. Der Umsatz sei im Vorjahresvergleich um 2,1% auf 9,24 Mrd. USD gesteigert worden, während man bei Cowen and Company mit 9,04 Mrd. USD gerechnet habe. Das EBITA habe gegenüber dem Vorjahr um 1,7% auf 2,32 Mrd. USD zugelegt (Cowen and Company-Prognose: 2,16 Mrd. USD). Die Quartalszahlen seien vor allem von einer starken Entwicklung in den Freizeitparks und im Bereich Cable Networks gekennzeichnet gewesen.
In der Studio-Sparte habe sich Walt Disney einer schwierigeren Vergleichsbasis gegenüber gesehen. Zudem habe das Management angemerkt, dass sich der Druck von makroökonomischer Seite inzwischen in den Werbeumsätzen des US-Geschäfts niederschlage. Im Berichtszeitraum habe sich zum ersten Mal seit dem vierten Fiskalquartal 2005 ein Rückgang der operativen Marge im Vorjahresvergleich eingestellt. Aus einem einzelnen Quartal lasse sich zwar noch kein Trend ablesen, trotzdem zeige man sich bei Cowen and Company in Bezug auf die Unternehmensaktie zurückhaltend.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Cowen and Company an ihrer neutralen Bewertung für die Walt Disney-Aktie fest. (Analyse vom 31.07.08) (31.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 31.07.2008
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