Warimpex hold

Warimpex sei vor allem als Entwickler und Betreiber von Hotels im zentral- und osteuropäischen Raum tätig. Nach Einschätzung der Raiffeisen Centrobank dürfte dieses Geschäft zu einem stabilen Cashflow führen. Selbst in einem Szenario, dem gegenüber dem ersten Halbjahr 2007 ein Rückgang der Rendite zugrunde gelegt sei, verfüge das Unternehmen aufgrund seiner starken Pipeline und des soliden Hotelgeschäfts das Potenzial zu einer Verbesserung des NAV (Net Asset Value).

Das Hotel-Portfolio des Unternehmens werde sich nach Einschätzung der Raiffeisen Centrobank von derzeit 15 Hotels auf 40 Hotels im Jahr 2010 erhöhen. Durch diese Ausweitung werde Warimpex auch eine größere geographische Reichweite und damit eine höhere Diversifikation erzielen können. Bei der Raiffeisen Centrobank gehe man davon aus, dass das Unternehmen für 2007 ein EPS von 1,03 EUR ausweisen werde (KGV: 6,5). Für 2008 rechne man mit einem EPS von 0,81 EUR (KGV: 9,2). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 8,20 EUR.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Raiffeisen Centrobank das Rating "hold" für den Anteilschein von Warimpex. (Analyse vom 15.02.08) (15.02.2008/ac/a/a)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 15.02.2008