Westag & Getalit VZ bis 14 EUR kaufenswert

Westag & Getalit sei ein führender europäischer Hersteller von Holzwerkstoff- und Kunststofferzeugnissen. Das Geschäft lasse sich in die Sparten Sperrholz/ Schalung, Türen/ Zargen und Laminate/ Elemente unterteilen.

Natürlich habe sich die Schockstarre der ersten Jahreshälfte 2009 in den Geschäftsergebnissen der Gesellschaft bemerkbar gemacht. Bei einem Umsatzrückgang um 16% auf 97 Mio. EUR habe sich das Vorsteuerergebnis auf 4,3 Mio. EUR halbiert, was einem Gewinn pro Aktie von 0,53 EUR entspreche. Westag & Getalit habe jedoch inzwischen Kostenseitig gegengesteuert, um die Profitabilität wieder deutlich zu steigern. Sobald die Absatzmärkte wieder ihr normales Niveau erreichen würden, dürfte der Gewinn pro Aktie nach Einschätzung der Experten in Richtung 2,00 EUR klettern.

Die Bilanz sei klar das Schmuckstück der Gesellschaft. Die Eigenkapitalquote erreiche 71% und in der Kasse befinde sich eine Nettoliquidität in Höhe von 8 Mio. EUR. Dem Eigenkapital von 95 Mio. EUR stehe ein Börsenwert von 72 Mio. EUR (Vorzüge und Stämme) gegenüber.

Für die Experten von "Der Aktionärsbrief" ist die Westag & Getalit-Aktie bis 14 EUR kaufenswert. Der Titel werde in den nächsten zwölf Monaten wieder die Marke von 20 EUR überspringen. Ein Stoppkurs sollte bei 11,50 EUR platziert werden. (Ausgabe 44 vom 29.10.2009)
(30.10.2009/ac/a/nw)

Analyse-Datum: 30.10.2009