Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, CFA der Erste Bank, stuft das Rating für die Wienerberger-Aktie (ISIN AT0000831706/ WKN 852894) von "accumulate" auf "buy" herauf.
Trotz der ungünstigen Vergleichszahlen, denen sich das Unternehmen in den nächsten Quartalen gegenüber sehen werde, halte man Wienerberger für eine langfristige Wachstumsstory. Wienerberger habe gegenüber kleineren und weniger spezialisierten Konkurrenten einen Wettbewerbsvorteil. Das Unternehmen habe seine langfristige Zielvorgabe, die ein jährliches Wachstum von 10% vorsehe, beibehalten. Der Ausblick für den Wohnungsmarkt sei gemischt. Für den US-Markt gehe man auf Seiten der Erste Bank von keiner Erholung vor 2009 aus.
Ebenso rechne man mit einer Verlangsamung auf den westeuropäischen Märkten. Der Großteil der Aktivitäten von Wienerberger sei jedoch in den zentral- und osteuropäischen Märkten, welche auf Grund stabiler Nachfrage ein hohes Wachstum versprechen würden. Auf Seiten der Erste Bank reduziere man für 2007 die EPS-Prognose von 3,58 EUR auf 3,37 EUR (KGV: 9,4). Für das Jahr 2008 senke man die EPS-Schätzung von 3,96 EUR auf 3,18 EUR (KGV: 10,0). Das Kursziel für die Aktie habe man von 62,00 EUR auf 45,00 EUR herabgesetzt. Nach dem jüngsten Kursrückgang von über 30% biete die Aktie damit zusätzliches Aufwärtspotenzial.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Erste Bank für das Wertpapier von Wienerberger nun "buy". (Analyse vom 30.01.08)
(30.01.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 30.01.2008
Dividende/HV
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