Wincor Nixdorf AktieWKN: A0CAYB / ISIN: DE000A0CAYB2

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    13.11.2012 15:48
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    Wincor Nixdorf halten (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Wincor Nixdorf-Aktie (ISIN DE000A0CAYB2/ WKN A0CAYB) weiterhin mit dem Rating "halten" ein.

    Die von Wincor Nixdorf veröffentlichten Zahlen für das Schlussquartal des Geschäftsjahres 2011/12 seien gemischt ausgefallen. Umsatzmäßig sei das vierte Quartal mit einem Wachstum von 9,4% unerwartet stark gewesen. Das gelte vor allem für das Hardware-Geschäft, in dem der Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 11% auf 313 Mio. EUR gesteigert worden sei. Das Banking-Segment habe damit ebenfalls positiv überraschen und den Umsatz um 12,2% auf 431 Mio. EUR verbessern können.

    Dass das EBIT trotz des besser als erwarteten EBITDA nicht ebenfalls positiv überrascht habe, würden die Analysten auf weitere Abschreibungen im Zusammenhang mit dem laufenden Restrukturierungsprogramm zurückführen. Überraschend hoch falle der Dividendenvorschlag (1,05 EUR je Aktie; 50% Ausschüttungsquote) aus (BHLe: 0,80 EUR je Aktie).

    Der operative Cash-flow (88 Mio. EUR) habe unter der Erwartung der Analysten gelegen (115 Mio. EUR), da die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen überraschend kräftig gestiegen seien. Darin spiegle sich jedoch das starke Q4 wieder. Die Analysten würden daher davon ausgehen, dass Wincor Nixdorf im Vergleich zum Vorjahr ein gutes erstes Quartal 2012/13 erzielen werde. Insbesondere die Schwellenländer dürften erneut kräftig wachsen können.

    Für das laufende Geschäftsjahr erwarte Wincor Nixdorf ein Umsatzwachstum von 2% und ein EBITA von 120 Mio. EUR, in dem bereits Restrukturierungsaufwendungen von 20 Mio. EUR (2011/12: ca. 40 Mio. EUR) berücksichtigt seien. Ihre Schätzungen hätten die Analysten leicht angepasst. Dabei würden sie unverändert davon ausgehen, dass 2012/13 ein weiteres Übergangsjahr sein werde.

    Allerdings stimme die Analysten das jüngste Quartal positiv, dass sich die Erfolge des Restrukturierungsprogramms ab 2013/14 stärker als bislang unterstellt im Zahlenwerk widerspiegeln würden. Die Analysten hätten daher ihre Schätzungen angehoben und würden zu einem Kursziel von 35,00 EUR (alt: 32,00 EUR) gelangen.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe bekräftigen ihre "halten"-Empfehlung für die Wincor Nixdorf-Aktie. (Analyse vom 13.11.2012) (13.11.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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    Zusammenfassung: Wincor Nixdorf halten

    Unternehmen:
    Wincor Nixdorf AG
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    35,00 EUR
    Rating jetzt:
    halten
    Kurs*:
    33,27 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    kaufen
    Kurs aktuell:
    36,50 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Heiko Feber
    KGV*:
    15,9
    Ø Kursziel:
    48,13 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Wincor Nixdorf AG

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    24.10.2014Wincor Nixdorf kaufenBankhaus Lampe KG
    22.10.2014Wincor Nixdorf SellClose Brothers Seydler Research AG
    20.10.2014Wincor Nixdorf overweightHSBC
    24.09.2014Wincor Nixdorf buyJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    10.09.2014Wincor Nixdorf buyWarburg Research
    24.10.2014Wincor Nixdorf kaufenBankhaus Lampe KG
    20.10.2014Wincor Nixdorf overweightHSBC
    24.09.2014Wincor Nixdorf buyJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    10.09.2014Wincor Nixdorf buyWarburg Research
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    22.10.2014Wincor Nixdorf SellClose Brothers Seydler Research AG
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    25.07.2013Wincor Nixdorf verkaufenDZ-Bank AG
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    11.10.2012Wincor Nixdorf underperformCheuvreux SA
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    Kursziele Wincor Nixdorf Aktie

    SellHoldBuy
    30
    35
    40
    45
    50
    55
    60
    Bankhaus Lampe KG
    52 €
    HSBC
    57 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    46 €
    Warburg Research
    46 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    49 €
    Kelper Cheuvreux
    44 €
    Deutsche Bank AG
    51 €
    UBS AG
    52 €
    Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    51 €
    equinet AG
    53 €
    Close Brothers Seydler Research AG
    31,50 €
    Independent Research GmbH
    48 €
    Commerzbank AG
    44 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    46,50 €
    NATIONAL-BANK
    51 €
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