Winn-Dixie Stores overweight

Nach Einschätzung der Analysten könne es aufgrund der Tatsache, dass sich das Unternehmen in einer frühen Phase des Turnarounds befinde, durchaus zu einer volatilen Gewinnentwicklung kommen. Das Unternehmen zeichne sich im Branchenvergleich durch niedrige EBITDA-Margen aus, so dass bereits geringe Verbesserungen große Wirkung zeigen könnten. Spezifische Faktoren für eine Margenverbesserung seien auf kurze Sicht in einer Ausweitung der privaten Labels und in einem margenstärkeren Produktmix zu finden.

Nach Berechnung der Analysten dürfte es dem Unternehmen gelingen, in den Geschäftsjahren 2008 und 2009 eine EBITDA-Marge von 1,6% bzw. 2,2% zu erzielen. Jede zusätzliche Verbesserung von 10 Basispunkten würde sich mit rund 7 Mio. USD im EBITDA niederschlagen. Für das erste Quartal 2008 erwarte man ein EBITDA von 3 Mio. USD, für das Gesamtjahr 2008 ein EBITDA von 116 Mio. USD (Konsensschätzung: 106 Mio. USD). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 21,00 USD, entsprechend biete das Wertpapier ein Aufwärtspotenzial von 24,6%.

Daher vergeben die Analysten von Lehman Brothers das Rating "overweight" für die Aktie von Winn-Dixie Stores. (Analyse vom 16.10.07) (16.10.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 16.10.2007