Wirecard halten

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christoph Schlienkamp, stuft die Aktie von Wirecard (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) unverändert mit "halten" ein.

Die für 2011 vorgelegten Zahlen seien im Rahmen der Analystenschätzungen und den Erwartungen des Marktes gewesen.

Bei der Analyse der Zahlen sei zu berücksichtigen, dass Wirecard in Q4 einmalige Beratungsaufwendungen in Höhe von 1,0 Mio. EUR verbucht habe, die im Zusammenhang mit den beiden Unternehmensakquisitionen im Dezember 2011 gestanden hätten, und damit das EBITDA in Q4 gebremst hätten.

Wirecard selber erwarte für 2012 ein EBITDA in einer Bandbreite zwischen 103 Mio. EUR und 115 Mio. EUR. Die Analysten würden glauben, dass zumindest das Erreichen des unteren Endes der Bandbreite aus heutiger Sicht eine konservative Erwartung darstelle, auch wenn sie selber bislang von 103 Mio. EUR ausgegangen seien.

Für 2012 würden die Analysten ihre EBITDA-Schätzungen von 103 Mio. EUR auf 110 Mio. EUR erhöhen (Konsens: 108 Mio. EUR). Neben dem Wegfall von Einmalkosten im Vergleich zu 2011 (5,2 Mio. EUR) stütze die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells die Ergebnisentwicklung stärker als zuvor erwartet.

Zudem seien zusätzliche Impulse aus der Expansion in Asien, dem Issuing-Geschäft sowie der kontinuierlichen Ausweitung des Produkt- und Lösungsportfolios zu erwarten.

Wirecard dürfte sich 2012 erneut um 50% besser entwickeln als der e-Commerce-Markt, für den die globalen Marktforschungsinstitute gegenwärtig einen Zuwachs von 11% erwarten würden. Wirecard sei für die Analysten weiterhin mittelfristig unverändert ein Übernahmekandidat, was auf Sicht die erwartete Aktienkursentwicklung stütze.

Gleichwohl lautet aufgrund der Bewertung mit einem KGV 2012 von 17,3 die Anlageempfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die Wirecard-Aktie nur "halten". Das Kursziel werde von 14,50 EUR auf 15,00 EUR erhöht. (Analyse vom 08.02.2012) (08.02.2012/ac/a/t)