Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von Wirecard (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Wirecard werde in der nächsten Woche die vorläufigen Zahlen für das erste Quartal 2008 veröffentlichen.
Die derzeitigen Wachstumstreiber auf Umsatzebene seien im Wesentlichen ein solides Neukundengeschäft (ca. 100 bis 150 Neukunden pro Monat), Wachstum mit Bestandskunden (ca. 9.000) sowie starkes Neukundenwachstum im B2C-Bereich (insbesondere virtuelle Debit-Karte).
Im hohen erwarteten EBIT-Wachstum von 71% spiegele sich die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells wider. Wirecard transformiere mehr und mehr Kunden auf die eigene Bank (Acquiring). Darüber hinaus werde das EBIT über das B2C-Geschäft optimiert. Im Kredit- und Debitkartengeschäft sollten Margen von rund 25% erzielbar sein.
Die langfristigen Wachstumstrends seien intakt - die Verschiebung der Konsumausgaben ins Internet, die Expansion im Kredit- und Debitkartengeschäft, die Auslagerung von Bezahlprozessen zu spezialisierten Anbietern sowie die Ausweitung des internationalen Geschäfts.
Die Aktie bewege sich nahe dem Kursziel von EUR 13,50. Ein KGV 2009e von 18,8 sowie ein EV/EBIT 2009e von 15,6 würden auf eine faire Bewertung hindeuten.
Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von Wirecard weiterhin mit "kaufen". (Analyse vom 25.04.2008) (25.04.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 25.04.2008
Dividende/HV
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