Yingli Green Energy outperform

Toronto (aktiencheck.de AG) - Mahesh Sanganeria und Richard Grasfeder, Analysten von RBC Capital Markets, stufen die Aktie von Yingli Green Energy (ISIN US98584B1035/ WKN A0MR90) weiterhin mit "outperform" ein.

Yingli Green Energy habe für das zweite Quartal 2011 einen Umsatz von 681 Mio. USD sowie ein EPS von 0,36 USD gemeldet und damit über der Markterwartung von 616 Mio. USD bzw. 0,28 USD gelegen. Nach Berechnung der RBC Capital Markets-Analysten sei der durchschnittliche Verkaufspreis der Module im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich auf rund 1,60 USD gesunken, wodurch ein Großteil des Rückgangs der Bruttomarge um 530 Basispunkte auf 22,1% zu erklären sei. Die operativen Kosten hätten um 11 Mio. USD auf 69 Mio. USD zugenommen, im Verhältnis zum Umsatz jedoch abgenommen.

Das Unternehmen stelle für das dritte Quartal einen Anstieg der Auslieferungen im Quartalsvergleich um 20% sowie einen Rückgang des durchschnittlichen Verkaufspreises im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich in Aussicht. Nach Auffassung von RBC Capital Markets impliziere dies einen Quartalsumsatz von rund 717 Mio. USD. Die EPS-Prognose von RBC Capital Markets für 2011 und 2012 von 0,87 USD und 1,00 USD ergebe für die Aktie ein KGV von 6,0 bzw. 5,3. Das Kursziel werde von 17,00 USD auf 8,00 USD zurückgenommen.

Das Rating der Analysten von RBC Capital Markets für das Wertpapier von Yingli Green Energy lautet unverändert "outperform". (Analyse vom 21.08.11) (23.08.2011/ac/a/a)

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