Paris (aktiencheck.de AG) - Jean d'Herbecourt und Emmanuelle Cales, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Zurich Financial Services (ISIN CH0011075394/ WKN 579919) mit "buy" ein.
Zurich Financial Services habe gestern nach Börsenschluss bekanntgegeben, jegliche Diskussion bezüglich einer möglichen Akquisition von RBS Insurance beenden zu wollen. Das Unternehmen werde vielmehr das Aktienrückkaufprogramm fortführen. Offiziell seien noch die Allianz und Allstate and Travelers an einer Übernahme interessiert. Obwohl Zurich Financial Services von einem pragmatischen Standpunkt aus in der besseren Position für eine Übernahme gewesen sei, würden die Analysten der Société Générale einige Gründe für den Rückzug aus dem Bieterprozess sehen.
Zum einen sei der genannte Übernahmepreis mit 7 Mrd. GBP deutlich zu hoch gewesen. Zum anderen sehe es so aus, als hätten die Interessenten nur über die Presse Informationen zu der Transaktion erhalten können. Der Markt dürfte auf die aktuelle Ankündigung sehr positiv reagieren. Zurich Financial Services habe im Fiskaljahr 2007 ein EPS von 47,25 CHF erzielt. Die EPS-Schätzung der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 35,79 CHF und 41,38 CHF, woraus sich ein KGV von 7,1 und 6,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 355,00 CHF.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Zurich Financial Services "buy". (Analyse vom 11.07.08) (11.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 11.07.2008
Dividende/HV
Bookmarken
