adidas buy (Commerzbank Corp. & Markets)

Die Ergebnisse des vierten Quartals seien etwas hinter dem Konsens zurückgeblieben. Von größerer Bedeutung sei allerdings die Entwicklung beim Auftragsbestand. Bei der Marke adidas sehe die Situation mit einem währungsbereinigten Plus von 17% gut aus. Reebok habe allerdings weiterhin zu kämpfen, was sich an dem Minus von 8% ablesen lasse.

Die Guidance für 2008 sei vom Management bestätigt worden, wonach der Gewinn je Aktie im Vergleich zum Vorjahr mehr als 15% steigen solle. Da die Schwäche bei Reebok keine Überraschung sei, sollte die Kursschwäche zum Einstieg genutzt werden.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets bei ihrer Empfehlung die Aktie von adidas zu kaufen. (Analyse vom 05.03.08) (05.03.2008/ac/a/d)
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Analyse-Datum: 05.03.2008