adidas buy (Commerzbank Corp. & Markets)

adidas sei ein guter Start in das neue Geschäftsjahr gelungen. Die Ergebnisse des ersten Quartals hätten die Schätzungen um 10% übertroffen. Die Bruttomarge habe sich auf erstaunliche 49,1% belaufen, was sich in einer EBIT-Marge von 10,8% niedergeschlagen habe, während der Konsens nur mit 10% gerechnet habe.

Der Auftragsbestand bewege sich im Rahmen der Erwartungen. Während die Marke adidas Stärke beweise, leide Reebok weiterhin unter dem Wandel. Die oft ignorierte Sparte TaylorMade habe ebenfalls vielversprechende Ergebnisse gezeigt.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets bei ihrer Empfehlung die Aktie von adidas zu kaufen. (Analyse vom 06.05.08) (06.05.2008/ac/a/d)Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 06.05.2008