adidas buy (Jyske Bank Group)

adidas habe für das erste Quartal unerwartet gute Ergebnisse vorlegen können, was vor allem auf die überraschend hohe EBIT-Marge von 10,8% zurückzuführen sei. Den Umsatz habe das Unternehmen um 3% auf 2,621 Mrd. EUR gesteigert, so dass die Umsatzentwicklung den Erwartungen entsprochen habe. Das EPS sei um 32% auf 0,79 EUR angestiegen, während die Konsensschätzung bei 0,74 EUR gelegen habe. Wie erwartet habe sich in Europa und Asien eine starke Entwicklung gezeigt, allerdings habe das Unternehmen in Nordamerika sowohl bei der Marke adidas als auch bei Reebok nur einen schwachen Umsatztrend verbuchen können.

Der Auftragsbestand des Unternehmens sei im ersten Quartal um 13% gestiegen, während die Prognose der Jyske Bank auf 12% gelautet habe. Bei Reebok sei der Auftragsbestand um 13% gesunken. Insgesamt betrachtet habe adidas eine gute Quartalsentwicklung erzielt, die jedoch durch Reebok belastet gewesen sei. Das Management habe die Zielvorgaben für 2008 bestätigt. Infolge der vorgelegten Zahlen habe die adidas-Aktie um 4% zugelegt. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 52,00 EUR.

Daher halten die Analysten der Jyske Bank an ihrer Kaufempfehlung für die adidas-Aktie fest. (Analyse vom 06.05.08) (06.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 06.05.2008