Paris (aktiencheck.de AG) - Aurelie Husson Dumoutier und Emmanuel Bruley des Varannes, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein von adidas (ISIN DE0005003404/ WKN 500340) unverändert mit "buy".
Die Analysten der Société Générale hätten vier Tage in China verbracht, um das Marktpotenzial und die starke Position von adidas in der Region näher zu beleuchten. Das Marktpotenzial und das Interesse der Kunden an Marken sei größer als von der Société Générale anfangs angenommen. Man sei nun der Ansicht, dass die Einführung lokaler Marken die weitaus größere Bedrohung für westliche Marken sei als steigende Input-Kosten und die Verletzung von Urheberrechten.
Die Analysten der Société Générale würden vor Ende der Sportevents im Sommer kein Upgrade der Unternehmensvorgaben erwarten. Die EPS-Schätzung der Société Générale liege für das Fiskaljahr 2008 unverändert bei 2,96 EUR, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2009 von 3,35 EUR auf 3,48 EUR angehoben werde. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 13,9 und 11,8 errechnen. Das Kursziel der adidas-Aktie werde von 52,00 EUR auf 50,00 EUR gesenkt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von adidas weiterhin "buy". (Analyse vom 27.06.08) (27.06.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 27.06.2008
Dividende/HV
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