Berlin (www.aktiencheck.de) - Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen die Aktie von adidas (ISIN DE000A1EWWW0/ WKN A1EWWW) zum Kauf.
Mit den diesjährigen Sport-Großereignissen, der Fußball-EM und den Olympischen Spielen, sollte es bei den Geschäften des Konzerns weiter aufwärts gehen. Nachdem schon das Geschäftsjahr 2011 mit einer Umsatzsteigerung von 11% auf 13,3 Mrd. EUR und einem Wachstum beim Gewinn je Aktie von 18% auf 3,20 EUR von den Marktteilnehmern positives Echo erhalten habe, sei auch das erste Quartal 2012 besser als erwartet verlaufen.
Aus diesem Grunde habe das Management seine Geschäftsprognose angehoben und gehe nun von einem Gewinnwachstum von 12% bis 17% aus. Bei einem vom Bankhaus Lampe prognostizierten 2012er Gewinn je Aktie von 4,33 EUR komme die Aktie auf ein KGV von 14,8. Damit liege die Bewertung deutlich unter der des Hauptkonkurrenten Nike (ISIN US6541061031/ WKN 866993), dem die Börse ein KGV von 19,3 zubillige.
Die Herzogenauracher hätten sich in den vergangenen Jahren zum Global Player gemausert und würden inzwischen 35% der Umsätze in Asien und Lateinamerika erzielen. Dabei entwickle sich besonders die Konzernmarke TaylorMade positiv, wo unter diesem Label Zubehör für den Golfsport vertrieben werde. Hier habe der Konzern im März einen Zukauf getätigt und für 53 Mio. EUR die Marke ADAMS GOLF übernommen. Es sei nicht auszuschließen, dass adidas weitere Akquisitionen plane. Das netto schuldenfreie Unternehmen habe vor wenigen Wochen eine 500 Mio. EUR-schwere Wandelanleihe platziert.
Die Experten von "Fuchsbriefe" halten die Aktie von adidas für günstiger bewertet als die der Konkurrenz und sie raten "kaufen". Das Kursziel liege bei 80,16 EUR und der Stopp-Kurs zur Absicherung eines Engagements sollte bei 54,51 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 18 vom 03.05.2012) (07.05.2012/ac/a/d)
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