adidas kaufen

Wien (aktiencheck.de AG) - Christian Hinterwallner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von adidas (ISIN DE000A1EWWW0/ WKN A1EWWW) mit "kaufen" ein.

Der weltweit zweitgrößte Sportartikelhersteller adidas habe den auf Anteilseigner entfallenden Gewinn im zweiten Quartal im Vergleich zur Vorjahresperiode um 11% von EUR 126 Mio. auf EUR 140 Mio. steigern können. Das Betriebsergebnis habe sich im gleichen Zeitraum um 12% auf EUR 219 Mio. (2010: EUR 195 Mio.) verbessert. Der Konzernumsatz habe sich um 5% auf das Q2-Rekordniveau von EUR 3,06 Mrd. erhöht. Die Wachstumsdynamik sei vor allem in den Emerging Markets sehr hoch gewesen.

adidas habe wiederum seine Prognose angehoben. Nun erwarte das Unternehmen für 2011 einen währungsbereinigten Umsatzanstieg von 10% (zuvor im hohen einstelligen Prozentbereich). Der Gewinn je Aktie solle indes um annähernd 15% (zuvor 10 bis 15%) gesteigert werden. Das Unternehmen stelle somit für das Gesamtjahr neue Rekorde in Aussicht. Diese Ziele seien nach Ansicht der Analysten erreichbar.

Die Bruttomarge sei im Vergleich zum Vorjahresquartal um 0,3 Prozentpunkte (PP) auf 49,2% gestiegen. Die operative Marge habe sich um rund 0,5 PP auf 7,1% verbessert. Der längerfristige Strategieplan "Route 2015" klinge vielversprechend. Das Unternehmen wolle bis 2015 seinen Umsatz auf EUR 17 Mrd. steigern. Gleichzeitig peile man Marktanteilszuwächse, ein überdurchschnittliches Gewinnwachstum von jährlich 15% und eine nachhaltige operative Marge von elf Prozent an. Insbesondere die Schwellenländer würden in diesen Überlegungen eine wichtige Rolle spielen.

Angetrieben durch die starke Entwicklung in den Schwellenländern blicke adidas auf ein starkes erstes Halbjahr zurück. Zudem profitiere das Unternehmen von der strukturellen Trendwende des Problemkinds Reebok und der schlankeren Organisationsstruktur. Der sehr ambitionierte Strategieplan "Route 2015" unterstreiche das Engagement und die Zielstrebigkeit des Sportartikelriesen. Trotz des nun aufkommenden konjunkturellen Gegenwinds würden die langfristig überzeugenden Perspektiven des Sportartikelriesen für Aufwärtspotenzial sprechen.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die adidas-Aktie mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 26.08.2011) (29.08.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.