Paris (www.aktiencheck.de) - Andreas Inderst und Gerhard Orgonas, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von adidas (ISIN DE000A1EWWW0/ WKN A1EWWW) mit "outperform" ein.
Nach Ansicht von Exane BNP Paribas verbessere sich inzwischen die Transparenz in Bezug auf die Geschäftsentwicklung im kommenden Jahr. adidas erfreue sich weltweit einer starken Entwicklung. Zudem sei die Pipeline mit wichtigen Produkten aus den Bereichen Laufsport, Basketball und Golf gefüllt. Vor diesem Hintergrund seien weitere Marktanteilszugewinne wahrscheinlich. Nach Berechnung von Exane BNP Paribas werde adidas in den Geschäftsjahren 2012 bis 2015 ein durchschnittliches jährliches EPS-Wachstum von 17% erzielen können. Die bereinigte EBIT-Marge dürfte sich bis 2015 um deutliche 250 Basispunkte auf 10,7% verbessern.
Für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 erwarte man ein bereinigtes EPS von 4,04 EUR bzw. 4,78 EUR. Auf dieser Basis liege das KGV bei 15,9 bzw. 13,5. adidas sei zwar nicht immun gegen eine schwächere makroökonomische Entwicklung, allerdings habe sich das Risikoprofil des Konzerns seit 2009 erheblich verbessert. Das Kursziel der adidas-Aktie werde von 75,00 EUR auf 80,00 EUR angehoben, entsprechend sehe man das Kurssteigerungspotenzial bei 24%.
Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von adidas das Rating "outperform". (Analyse vom 28.09.2012)
(28.09.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
