Paris (www.aktiencheck.de) - Andreas Inderst, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von adidas (ISIN DE000A1EWWW0/ WKN A1EWWW) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 80,00 EUR.
Im dritten Quartal werde ungeachtet der Restrukturierungsaufwendungen für Reebok Indien und schwachen Reebok-Umsätze mit einem starken Wachstum beim Nettogewinn von 12,5% auf 341 Mio. EUR gerechnet. Die Bruttomarge dürfte gegenüber dem Vorjahr um 20 Basispunkte gestiegen sein und die EBIT-Marge um 50 Basispunkte auf 12,3%.
adidas dürfte sich bei den Marktanteilen gut geschlagen haben. Überraschungen bei der Guidance seien nicht zu erwarten. Die Fokussierung auf die Margen dürfte im kommenden Jahr zu einer EBIT-Marge von 9% führen, was einer Verbesserung um rund 100 Basispunkte entsprechen dürfte. adidas biete eine gute Vorhersehbarkeit.
Der Titel notiere mit einem Abschlag gegenüber der Nike-Aktie (ISIN US6541061031/ WKN 866993).
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Exane BNP Paribas für die adidas-Aktie weiterhin "outperform". (Analyse vom 23.10.12) (24.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
