adidas AktieWKN: A1EWWW / ISIN: DE000A1EWWW0

177,20EUR
-2,55EUR
-1,42%
21.07.2017
KAUFEN
VERKAUFEN
04.03.2010 17:01
Bewerten
(0)

adidas "reduce" (SEB AG)

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der SEB, Oana Floares, stuft die Aktie von adidas (ISIN DE0005003404/ WKN 500340) mit dem Rating "reduce" ein.

Die Q4-Zahlen seien insgesamt unter den Erwartungen der Analysten ausgefallen, wenngleich die Erlöse lediglich aufgrund negativer Währungseffekte ins Negative (-4,6% gg. VJ) gerutscht seien. Das Nettoergebnis habe sich auf 19 Mio. EUR nach 57 Mio. EUR im Vorjahr belaufen. Die Prognosen für 2010 hätten nicht negativ überrascht (währungsber. Erlöswachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozent-Bereich; EBIT-Marge bei rund 6,5% und GpA bei 1,90 bis 2,15 EUR). Der Grundton für die Entwicklung der kurzfristigen Nachfrage sei nach Erachten der Analysten jedoch verhalten geblieben, man konzentriere sich auf die Fußball-WM im Sommer. Die eigenen Einzelhandelsgeschäfte sollten zudem weiter ausgebaut werden; es seien 150 neue Läden in 2010 (derzeit: rund 2.200) geplant. Dies sollte die Margen nachhaltig positiv beeinflussen.

Die Erlösdynamik in der Region Lateinamerika (Q4 2009: +21%) sollte zunächst weiter anhalten. Der Boden des Nachfragerückgangs bei Reebok dürfte mittlerweile erreicht sein. Die Ziele 2010 würden die Analysten insgesamt für erreichbar halten. Die Vorräte hätten weiter abgebaut werden können, die EK-Quote sei deutlich auf knapp 43% angestiegen. Auch die Nettoverschuldung habe abgenommen; per Ende des 4. Quartals habe sie sich auf 1,6 Mrd. EUR, das Zweifache des EBITDA, belaufen.

Die Wachstumsregion Osteuropa entfalle zunächst; hier würden auch negative Währungseffekte zu Buche schlagen. Auch der gesamte asiatische Raum zeige bereits Schwäche. Die Arbeitslosigkeit in Westeuropa dürfte den Konsum zunächst bremsen. Von einer Belebung der Nachfrage würden die Analysten weiterhin erst ab Ende 2010 ausgehen. Die Kürzung der Dividende 2009 erscheine den Analysten, gerade vor dem Hintergrund der guten FCF- und Bilanzrelationen, wenig nachvollziehbar. Dafür sei allerdings die Ausschüttungsquote in den Nachfolgejahren auf 20 bis 40% des Nettoerlöses beziffert worden. Die aktuelle Bewertung lasse nach Erachten der Analysten nur noch wenig Spielraum offen.

Die Analysten würden zwar das adidas-Kursziel von zuvor 29 EUR auf 35 EUR erhöhen, allerdings zunächst kaum positive Impulse seitens der Einzelhandelsnachfrage in Westeuropa sehen.

Die Analysten der SEB bewerten die Aktie von adidas mit "reduce". (Analyse vom 04.03.2010) (04.03.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Anzeige

Passende Produkte der SOCIETE GENERALE

NameWKNHebelKurs
Open End Turbo auf adidasSC2MM914,59
Open End Turbo auf adidasSC2NPE7,02
Nur 2,50 € pro Trade* für alle Produkte der Société Générale.
Jetzt günstig traden!

Zusammenfassung: adidas "reduce"

Unternehmen:
adidas AG
Analyst:
SEB AG
Kursziel:
-
Rating jetzt:
verkaufen
Kurs*:
36,68 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
buy
Kurs aktuell:
177,20 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
-
KGV*:
-
Ø Kursziel:
189,45 EUR
*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu adidas AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
20.07.2017adidas OutperformMacquarie Research
20.07.2017adidas NeutralJP Morgan Chase & Co.
20.07.2017adidas OutperformRBC Capital Markets
11.07.2017adidas buyGoldman Sachs Group Inc.
07.07.2017adidas HaltenIndependent Research GmbH
20.07.2017adidas OutperformMacquarie Research
20.07.2017adidas OutperformRBC Capital Markets
11.07.2017adidas buyGoldman Sachs Group Inc.
06.07.2017adidas buyDeutsche Bank AG
05.07.2017adidas buyHSBC
20.07.2017adidas NeutralJP Morgan Chase & Co.
07.07.2017adidas HaltenIndependent Research GmbH
03.07.2017adidas NeutralJP Morgan Chase & Co.
30.06.2017adidas HoldWarburg Research
29.06.2017adidas HaltenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
29.06.2017adidas SellHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
02.06.2017adidas SellHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
15.03.2017adidas SellHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
08.03.2017adidas SellHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
06.03.2017adidas VerkaufenIndependent Research GmbH

Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für adidas AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen

Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"

Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"

Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"
mehr Analysen

Nachrichten zu adidas AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Kursziele adidas Aktie

+6,91%Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +6,91%
Ø Kursziel: 189,45
Anzahl:
Buy: 12
Hold: 10
Sell: 1
100
120
140
160
180
200
220
240
Bankhaus Lampe KG
137 €
equinet AG
180 €
Citigroup Corp.
180 €
Barclays Capital
175 €
S&P Capital IQ
195 €
BNP PARIBAS
220 €
UBS AG
202 €
Morgan Stanley
162 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
176 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
121 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
198 €
Commerzbank AG
218 €
Baader Bank
210 €
Kepler Cheuvreux
200 €
Warburg Research
185 €
HSBC
210 €
Deutsche Bank AG
200 €
Independent Research GmbH
195 €
Goldman Sachs Group Inc.
204 €
RBC Capital Markets
200 €
JP Morgan Chase & Co.
185 €
Macquarie Research
215 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +6,91%
Ø Kursziel: 189,45
alle adidas Kursziele

Top-Rankings

KW 29: Analysten-Flops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
KW 29: Analysten-Tops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Kauflisten der Experten
Sorglos die Koffer packen
In diesen europäischen Ländern kommt man voll auf seine Kosten

Umfrage

Bundeskanzlerin Angela Merkel lehnt eine Obergrenze für Flüchtlinge weiter ab. Sind Sie für eine solche Grenze?

Online Brokerage über finanzen.net

Das Beste aus zwei Welten: Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade unmittelbar aus der Informationswelt von finanzen.net!
Zur klassischen Ansicht wechseln

Willkommen bei finanzen.net Brokerage

Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade unmittelbar aus finanzen.net

Weitere Informationen finden Sie hier.

Jetzt informieren


Sie haben bereits ein Depot? Dann verknüpfen Sie es jetzt mit Ihrem finanzen.net-Account!

Jetzt mit finanzen.net-Account verknüpfen

Top News
Altersvorsorge
23.07.17
Wie berechnet sich meine Rente?
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Goldpreis
Meistgesucht
Deutsche Bank AG514000
Daimler AG710000
BMW AG519000
Scout24 AGA12DM8
Volkswagen (VW) AG Vz.766403
Apple Inc.865985
Allianz840400
BASFBASF11
Siemens AG723610
E.ON SEENAG99
CommerzbankCBK100
TeslaA1CX3T
Coca-Cola Co.850663
adidas AGA1EWWW
Greiffenberger AG589730