New York (aktiencheck.de AG) - Benjamin Kluftinger, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von freenet (ISIN DE000A0EAMM0/ WKN A0EAMM) von "hold" auf "buy" hoch, senkt aber das Kursziel von 18 auf 16,70 EUR.
Seit den jüngsten Hochs habe die Aktie fast 40% an Wert eingebüßt und notiere nun klar unter ihrem Fair Value. Obwohl weiterhin anzunehmen sei, dass freenet operativ zu kämpfen haben werde, sei ein solch niedriger Aktienkurs nicht gerechtfertigt. Daher werde auch die Risikoeinstufung von "speculative" auf "high" gesenkt. Aufwärtspotenzial hänge nun nicht mehr allein von einem Übernahmeszenario ab.
Das Joint Venture aus United Internet und Drillisch habe jüngst die Beteiligung an freenet auf über 25% hochgeschraubt, was der Markt negativ beurteilt habe, da die Sperrminorität andere mögliche Bieter von einem Gebot abhalten könnte. Die Analysten hätten jedoch bereits den 20%-Anteil als virtuelle Sperrminorität angesehen, da bei einer Hauptversammlung viele Aktionäre nicht anwesend seien.
Auf Grund der Annahme von weniger DSL-Anschlüssen und höheren Werbeaufwendungen werde die EPS-Schätzung für 2008 von 1,04 auf 0,98 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von freenet nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 25.01.08) (25.01.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 25.01.2008
Dividende/HV
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