Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Heike Pauls, Analystin von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie des Unternehmens freenet (ISIN DE000A0EAMM0/ WKN A0EAMM) weiterhin mit "buy" ein.
freenet habe bestätigt, mit Permira in Verhandlungen über eine Übernahme von debitel zu stehen. Der Unternehmensmitteilung sei ein Pressebericht vorausgegangen, der ein Angebot in Höhe von 1,4 Mrd. EUR bis 1,5 Mrd. EUR angedeutet habe. Basierend auf den Prognosen für 2008 entspreche das Gebot einem EBITDA-Multiple vor Synergien von 5,6 bis 6,0. Obwohl sich die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets bezüglich der potenziellen Synergien bei MSP zurückhaltend zeigen würden, erscheine der Preis selbst bei einem niedrigen Synergiepotenzial angemessen.
Die Risiken bei freenet seien scheinbar exzessiv diskontiert worden. Der Verkauf des verlustreichen DSL-Geschäfts stelle einen großen Swing Factor dar, der nicht in den Aktienkurs eingepreist sei. Nach Berechnung von Commerzbank Corporates & Markets werde freenet im Jahr 2008 ein EPS von 1,08 EUR erzielen, auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 9,7. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 15,50 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Commerzbank Corporates & Markets für das Wertpapier von freenet unverändert "buy". (Analyse vom 27.03.08) (27.03.2008/ac/a/t)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 27.03.2008
Dividende/HV
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