Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Magazin "Nebenwerte Journal" raten die Aktie von freenet (ISIN DE000A0EAMM0/ WKN A0EAMM) festzuhalten.
freenet habe bei sinkendem Umsatz überraschend gute Ergebniszahlen für das erste Halbjahr 2007 bekannt gegeben. Dabei sei jedoch darauf hingewiesen worden, dass durch die verpflichtende Aktivierung der Kundenakquisition- und Kundenbindungskosten gemäß IAS 38 und durch die neue Wholesale-Regelung der Deutschen Telekom eine Vergleichbarkeit gegenüber dem Vorjahr beeinträchtigt sei.
Die Zahl der Vertragskunden sei um 12,1% auf 6,21 (5,54) Mio. gestiegen. Das Konzernergebnis in Höhe von 89,8 Mio. Euro (37,6) habe einem Ergebnis je Anteilsschein von 0,93 Euro (0,45) entsprochen. Im Jahresvergleich habe sich die Liquiditätsposition auf 541 (471) Mio. erhöht. Die Konsensusschätzungen für das Ergebnis der Geschäftsjahre 2007 und 2008 würden sich aktuell bei 1,44 bzw. 1,27 Euro je Anteilsschein bewegen.
Es bleibe spannend, ob nach der so gut wie beschlossenen Zerschlagung ein Übernahmeangebot für die freenet AG komme oder nicht.
Ein Festhalten an bestehenden freenet-Positionen sollte daher nach Meinung der Experten von "Nebenwerte Journal" die richtige Entscheidung sein, zumal die Bewertung mit einem zu erwartenden KGV 2007 in Höhe von 11,1 keinesfalls utopisch hoch ausfällt. (Ausgabe 10) (05.10.2007/ac/a/t)
Analyse-Datum: 05.10.2007
Dividende/HV
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