Der
Optimum Portfolio BALANCE Index ist eine strikt an den Erkenntnissen der Modernen Portfoliotheorie nach Harry M. Markowitz ausgerichtete Benchmark für Investoren, die bei ihrer Vermögensanlage in begrenztem Maß erhöhte Schwankungs- und Rückschlagsrisiken akzeptieren, um im Gegenzug eine bessere Wertentwicklung zu erzielen als mit einer rein defensiven Strategie.
Das Auswahluniversum des Index besteht aus derzeit 28 an der Börse Stuttgart gelisteten Exchange Traded Funds (ETFs), die in ihrer Gesamtheit sämtliche aus Sicht eines deutschen (Privat-)Investors relevanten, liquide handelbaren Anlage-Klassen abbilden – Anleihen, Aktien, Rohstoffe, Währungen und Immobilien/REITs. Die Index-Zusammensetzung wird jeweils zur Quartalsmitte aktualisiert, wobei die Gewichtungen der Zielfonds das Ergebnis einer Computersimulation sind, die auf eine Maximierung des Sharpe-Ratios oberhalb von 1,0 abzielt. Das Sharpe-Ratio ist dabei als Verhältnis zwischen der um den risikofreien Zins verminderten Rendite und dem Risiko (Volatilität) des Portfolios definiert.
Mit Rücksicht auf die Index-Positionierung durchläuft die Simulation standardmäßig nur Portfolio-Kombinationen, die zu mindestens 33,3% und höchstens 66,6% aus defensiven Zielfonds (Euro-Staatsanleihen und Alternative Investments) bestehen. Sofern auf diese Weise kein Sharpe-Ratio größer/gleich eins zustande kommt, wird die Obergrenze dieses Korridors auf 100% erhöht