Der
Optimum Portfolio CHANCE Index ist eine strikt an den Erkenntnissen der Modernen Portfoliotheorie nach Harry M. Markowitz ausgerichtete Benchmark für Investoren, die bei ihrer Vermögensanlage im Interesse einer attraktiven Partizipation an langfristigen Trends signifikant erhöhte Schwankungs- und Rückschlagsrisiken eingehen.
Das Auswahluniversum des Index besteht aus derzeit 28 an der Börse Stuttgart gelisteten Exchange Traded Funds (ETFs), die in ihrer Gesamtheit sämtliche aus Sicht eines deutschen (Privat-)Investors relevanten, liquide handelbaren Anlage-Klassen abbilden – Anleihen, Aktien, Rohstoffe, Währungen und Immobilien/REITs. Die Index-Zusammensetzung wird jeweils zur Quartalsmitte aktualisiert, wobei die Gewichtungen der Zielfonds das Ergebnis einer Computersimulation sind, die auf eine Maximierung des Sharpe-Ratios oberhalb von 1,0 abzielt. Das Sharpe-Ratio ist dabei als Verhältnis zwischen der um den risikofreien Zins verminderten Rendite und dem Risiko (Volatilität) des Portfolios definiert.
Mit Rücksicht auf die Index-Positionierung durchläuft die Simulation standardmäßig nur Portfolio-Kombinationen, die zu maximal 33,3% aus defensiven Zielfonds (Euro-Staatsanleihen und Alternative Investments) bestehen. Sofern auf diese Weise kein Sharpe-Ratio größer/gleich eins zustande kommt, wird die Obergrenze dieses Korridors schrittweise auf 66,6% bzw. 100% erhöht, überdies können in einem weiteren Schritt ggfs. bis zu 100% Euro-Geldmarkt beigemischt werden. Unabhängig davon ist der Anteil einzelner Aktien- und Rohstoff-Fonds in jedem Fall auf je 10% begrenzt, für ETFs auf Euro-Staatsanleihen (je 17,5%) und Alternative Investments (je 12,5%) gelten erhöhte Limite.
Die Optimum Portfolio Indices wurden vom dips Deutsches Institut für Portfolio-Strategien an der FOM entwickelt und mit historischen Daten seit 1996 auf ihre Validität überprüft. Das dips weist ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei den Indices um das empirische Ergebnis wissenschaftlicher Forschung handelt und dass damit keine Aussagen über zukünftige Entwicklungen an den Kapitalmärkten getroffen werden. Darüber hinaus dienen die Indices sowie die zu den Indices veröffentlichten Inhalte rein der Information und implizieren weder eine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der darin enthaltenen Wertpapiere noch eine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzprodukten, die möglicherweise an die Index-Familie gekoppelt sind oder ganz oder teilweise darauf referenzieren. Die Veröffentlichung und Distribution der Indices und sämtlicher zu den Indices veröffentlichten Inhalte erfolgt ohne Gewähr. Dementsprechend haften das dips oder seine Organe nicht für materielle und/oder immaterielle Schäden, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der Indices bzw. damit zusammenhängender Informationen verursacht wurden.