NEW YORK (dpa-AFX) - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für die Aktie von United States Steel von 165 auf 220 US-Dollar angehoben und ihre Anlageempfehlung auf "Buy" belassen. Analyst David Martin begründete in einer Studie vom Dienstag das erhöhte Ziel mit den neu ausgehandelten Stahl-Lieferverträgen im Zuge der steigenden Stahlpreise.
Die Entwicklung habe Mitte April begonnen, als der Konkurrent ArcelorMittal Kostenaufschläge und Marktanpassungen in seine Verträge für Nordamerika eingearbeitet habe, schrieb der Analyst weiter. Zunächst sei er davon ausgegangen, dass das alleine eine Neuausrichtung sei. Die steigenden Spot-Preise, die Flexibilität bei den Lieferverträgen und höhere Kosten hätten allerdings gezeigt, dass auch andere Stahlhersteller diese Anpassungen hätten vornehmen können. Zusätzliche Gewinne dürften realisiert werden, wenn weitere Verträge im Jahr 2008 nachverhandelt werden.
Der Zeitpunkt und die finanziellen Einflüsse dieser Anpassungen blieben immer noch teilweise unklar, so Martin weiter. Seine ursprünglichen Schätzungen mit stabilen Preisen im zweiten Halbjahr 2008 und 2009 halte er aber inzwischen für zu konservativ. Entsprechend habe er seinen Gewinnschätzung je Aktie für 2009 um 28 Prozent auf 21 US-Dollar je Aktie angehoben. Diese Schätzung liege um 30 Prozent über den Konsensschätzungen.
Mit der Einstufung "Buy" sagt die Deutsche Bank der Aktie für die kommenden zwölf Monate einen Gesamtertrag von mindestens 10 Prozent voraus./gr/ag
Analysierendes Institut Deutsche Bank.
Dividende/HV
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