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DGAP-News: Themis beteiligt sich im Rahmen einer Secondary Transaktion an dem schweizerischen Growth Capital Fund Invision III

Themis Equity Partners GmbH & Co. KGaA / Sonstiges

03.08.2007

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Themis Equity Partners hat einen Anteil an dem bestehenden Growth Capital Fonds 'Invision III' für 3,5 Mio. Euro erworben. Hierbei handelt es sich nach der 'Nestor 2000'-Transaktion um die zweite Beteiligung von Themis an einem bereits laufenden, fast vollständig eingezahlten Fonds ('Secondary Transaktion'). Der Vorteil einer solchen Secondary Transaktion liegt darin, dass Themis Gewinne aus der Veräußerung von Portfoliounternehmen schneller erzielt, als im Falle einer Beteiligung an einem neu aufgelegten Fonds, dessen Portfolioaufbau erst noch bevor steht.

Da sich die Portfoliounternehmen im Fonds nach dem letzten Bewertungsstichtag zum 31.03.2007 - auf dessen Basis der Kaufpreis kürzlich erst bezahlt wurde - außergewöhnlich gut entwickelt haben, ergibt sich bereits zum aktuellen Bewertungsstichtag ein unrealisierter Gewinn von rund 0,5 Mio. Euro für Themis. Gleichzeitig geht die Geschäftsführung der Themis davon aus, dass eine vollständige Rückzahlung des Kapitals zuzüglich eines deutlichen Gewinnanteils innerhalb der nächsten zwei bis drei Jahre erfolgt. Bei der Prüfung des Erwerbs war insbesondere von Vorteil, dass die Geschäftsführung der Themis einige der Investments von Invision III aus langjähriger Erfahrung im Direktinvestitionsgeschäft kennt und somit die konservative Bewertung gut nachvollziehen konnte. Themis rechnet daher mit einer internen Verzinsung des Kapitals in dieser Secondary Transaktion im mittleren zweistelligen Bereich. Invision fokussiert seine Investitionen auf Unternehmen, die sich bereits in einem späteren Stadium der Unternehmensentwicklung befinden. Auf diese Weise wird das Risiko einer Fehlinvestition deutlich verringert, ohne starke Renditeeinbußen hinnehmen zu müssen. Hinsichtlich der Branchen liegt der Schwerpunkt auf IT, Telekommunikation, Kommunikation und Medizintechnik. Invision erzielte mit dieser Investitionsstrategie seit der Gründung seines ersten Fonds 1997 eine überdurchschnittliche Performance. Den exklusiven Zugang zu dem 2001 aufgelegten Invision III mit einem Volumen von 71 Mio. Euro erreichte die Themis Geschäftsführung durch langjährige Kontakte zu der Managementgesellschaft des Fonds, Invision Capital Partners, und aufgrund gemeinsamer Co-Investments im Direktinvestitionsgeschäft.

Andreas Lange, CEO von Themis, betont anlässlich der Transaktion die besondere Bedeutung des Secondaries für die Liquiditätsstruktur seines Unternehmens: 'Aufgrund der schon bald zu erwartenden Rückflüsse aus dem Fonds ergibt sich für Themis ein attraktives Liquiditätsprofil, welches den im Private Equity üblichen J-Curve-Effekt verbessert. Außerdem wird unser günstiger Einstieg zu einer deutlichen Wertsteigerung unseres Portfolios beitragen. Darüber hinaus werden momentan weitere potentielle Secondary Transaktionen geprüft.'

+++ Zu Themis Themis Equity Partners (WKN: 785 757) ist Deutschlands erste börsennotierte Private Equity Dachbeteiligungsgesellschaft. Sie verbindet die Liquidität einer Aktie mit den Renditen von renommierten Top Quartile Private Equity Funds, die dem einzelnen Anleger aufgrund ihrer hohen Mindestzeichnungssummen und ihrer Exklusivität in der Regel nicht zugänglich sind.

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