GAM Star GAMCO US Equity-Fonds erhält AAA-Rating von S&P

GAMCO Investors, Inc. (GBL: NYSE) teilte mit, dass Standard & Poor's den GAM Star GAMCO US Equity Fonds im achten Jahr in Folge mit AAA bewertet hat und diese Bewertung auch auf die zugrundeliegende aktienspezifische Auswahlstrategie des Unternehmens, die sogenannte "Private Market Value with a Catalyst™" oder PMV-Strategie, erstreckt.

Mario Gabelli, Chairman von GAMCO Investors, Inc., sagte dazu: "Unser Investmentteam fühlt sich besonders geehrt, dass S&P unseren recherchenbasierten PMV-Ansatz bei der Auswahl von Aktien so anhaltend mit AAA bewertet."

Die S&P AAA-Bewertung gilt weithin als Anerkennung von Spitzenleistungen, die nur dann vergeben wird, wenn ein Fonds mit den Worten von S&P:

"die höchsten Qualitätsstandards seines Sektors aufweist, gemessen an seinen Investmentverfahren und an der konsistenten Leistung der Führung im Vergleich zu anderen Fonds mit ähnlichen Zielsetzungen."

Der GAM Star GAMCO US Equity ist einer von nur drei unter den derzeit 64 bewerteten Fonds, denen im Amerika-Sektor von S&P zum 1. Dezember 2011 die AAA-Bewertung zuerkannt wurde. Der Fonds wurde im Juli 2011 gegründet und sein im Oktober 1987 gegründeter Vorgänger, GAM GAMCO Equity, hatte für die sieben aufeinander folgenden Jahre davor ebenfalls das AAA-Rating erhalten.

Bei der Bestätigung des AAA-Ratings des Fonds erklärte S&P:

Insgesamt führten die Erfahrung der Manager, der konsistente Investitionsansatz und der erzielte Erfolg zu dem von S&P vergebenen AAA-Rating.

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Es folgt ein Auszug aus dem im November 2011 von S&P herausgegebenen Bewertungsbericht zum GAM Star GAMCO US Equity:

Gabelli gründete das Unternehmen 1977 und verfügt damit über reiche Investitionserfahrung, die er im Laufe seiner nunmehr 44-jährigen Karriere erworben hat. Er ist ein praktisch veranlagter Manager und stets bestrebt, das Beste aus dem 34-köpfigen Forschungsteam herauszuholen, das zu seiner Strategie beiträgt.

Das Team verfügt über vielfältige Erfahrung, aber die Kernkompetenz von Gabelli selbst konzentriert sich seit jeher auf Medien und Telekommunikation. Diese Bereiche sind in dieser Strategie im Allgmeinen von überwiegender Bedeutung und wichtige Gebiete der Alphaerzeugung.

Das GAMCO-Team besteht aus 34 globalen Equity-Forschungsanalysten und ist in sieben breite Sektorkategorien unterteilt. Jede Gruppe wird von einem von vier erfahrenen Analysten geleitet, die ihre Sektoren auf globaler Ebene verfolgen. Jeder Analyst ist für die Einholung, Erfassung und Projizierung von Unternehmensdaten verantwortlich, die in die Entscheidung für Investitionen einfließen. Die Erfahrungsbreite der Teammitglieder schwankt erheblich. Die meisten Analysten sind in den USA tätig, andere in London, Hongkong, Tokio und Shanghai.

Zum Managementstil des Fonds äußerte sich S&P wie folgt:

Mario Gabelli verfolgt einen konzentrierten, erfolgsorientierten Ansatz, den er von Graham & Dodd entwickelt hat. Dieser Ansatz beinhaltet die Nutzung detaillierter fundamentaler Analysen für die Markierung von Aktien, die derzeit unterbewertet sind, bei denen jedoch eine angemessene Wahrscheinlichkeit besteht, dass sie, ausgelöst durch einen erkennbaren Katalysator, einen Privatmarktwert (PMV) realisieren. Der PMV ist der Wert, den ein informierter Anleger seines Erachtens für ein bestimmtes Unternehmen zu zahlen bereit wäre. Katalysatoren können bestimmte Ereignisse oder diverse Umstände mit unterschiedlichen Zeithorizonten sein.

Die Recherchen konzentrieren sich auf Themen, die Gabellis Interessengebiete und Erfahrungen widerspiegeln. In vielen Fällen besteht eine Vorliebe für bestimmte Branchen, wie etwa Medien, wo eine Vielzahl von Branchendaten vorliegt, die zum Vergleich von Vermögenswerten herangezogen werden kann. Unternehmen sollten eine starke Franchise besitzen, eine aktionärsfreundliche Geschäftsleitung und die Fähigkeit, freien Cashflow zu erzeugen. Die meisten Gelegenheiten finden sich in zu wenig recherchierten Aktiengesellschaften mit kleiner bis mittlerer Kapitalausstattung.

Die Positionen werden je nach Überzeugung mit einem fünf- bis zehnjährigen Horizont allmählich aufgebaut. Der Durchsatz ist daher sehr niedrig.

Sektorgewichtungen sind nicht begrenzt. Das Risiko wird im Wesentlichen durch den Aufbau eines breit gefächerten Portfolios begrenzt, wobei dem S&P 500 Index-Benchmark keine Beachtung geschenkt wird.

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Der GAM Star GAMCO US Equity – USD-Class erhielt sein Startkapital durch die Übertragung der Beteiligungen des GAM GAMCO Equity am 27. Juli 2011. Der GAM Star GAMCO US Equity – USD-Class übernahm die Leistungs- und Preisgeschichte des GAM GAMCO Equity, der am 20. Oktober 1987 ins Leben gerufen wurde. Alle Bezugnahmen auf Preise und Leistungen für Zeiträume vor dem 27. Juli beziehen sich auf die Leistung des GAM GAMCO Equity. Der GAM GAMCO Equity ist ein offenes, in den British Virgin Islands ansässiges Investmentunternehmen, das seit Oktober 1987 kontinuierlich von GAMCO Asset Management Inc. (einer Tochtergesellschaft von GAMCO Investors, Inc) für GAM beraten wird.

S&P Capital IQ Fund Research ist einer der führenden globalen Anbieter hochwertiger, zukunftsorientierter Recherchen zum Fondsmanagement. Fondsrecherchenberichte basieren auf tiefgreifenden Analysen zur Investmentkultur eines Fonds, dem Due-Diligence-Ansatz, dem betrieblichen Risikomanagement, der Erfahrung, dem Geschick und der Stabilität des Teams sowie zu fondsspezifischen Aspekten und anderen Faktoren. Die Recherchen konzentrieren sich des Weiteren auf die Bewertung qualitativer (Management, Investmentprozess und Organisation) und quantitativer Faktoren (historische Performance, Portfoliokonstruktion und Volatilität), die zur langfristigen Leistung beitragen können. Fonds werden in drei Kategorien bewertet: AAA (höchste Qualität) oder AA (sehr hohe Qualität) oder A (hohe Qualität), um sie in drei unterschiedliche Qualitätsstufen zu differenzieren. Als Basis dienen dabei die Investmentverfahren, Erfahrung des Teams, Risikoeindämmung und Leistungskonsistenz, gemessen an den eigenen Anlagezielsetzungen.

GAMCO Investors, Inc. verwaltet durch seine Tochtergesellschaften private Advisory-Konten (GAMCO Asset Management Inc.), Investmentfonds und geschlossene Fonds (Gabelli Funds, LLC) sowie Partnerschaften und Offshore-Fonds (Gabelli Securities, Inc.). Zum 30. September 2011 verfügte GAMCO über verwaltete Vermögenswerte in Höhe von 31,3 Milliarden US-Dollar.

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