GOLDINVEST-Kolumne: Commerce Site Visit - Die Vorbereitungen für den ersten Probelauf im Herbst laufen auf vollen Touren

Commerce Resources Corp. bietet seinen Aktionären und interessierten Investoren jedes Jahr die Chance, sich vor Ort auf dem Upper-Fir-Tantalprojekt bei Blue River, British Columbia, ein Bild von den Fortschritten zu machen.

Am ersten Septemberwochenende (6./7. September) war es wieder soweit. 138 Personen waren diesmal der Einladung in die Rocky Mountains gefolgt, mehr als im vergangenen Jahr – nicht selbstverständlich angesichts der allgemeinen Börsenlage und des Kursverfalls der Commerce Aktie von dem später noch die Rede sein soll.

Für uns war es der zweite Projektbesuch. Im Vergleich zum Vorjahr war sofort zum bemerken: Es wird und wurde mehr gearbeitet als je zuvor, allein die Zahl der Geologen und Helfer hat sich gegenüber dem Vorjahr wohl annähernd verdreifacht, das Wegenetz ist um Kilometer gewachsen. In der laufenden Bohrsaison sind 2 Bohrgeräte kontinuierlich im Einsatz (gegenüber einem im vergangnen Jahr). Ein drittes Bohrgerät steht auf Abruf bereit. Zum Zeitpunkt der Site Visit waren bereits 65 Bohrungen mit insgesamt 12.500 Bohrmetern abgeschlossen. Es besteht eine gute Chance, dass die für dieses Jahr geplanten 20.000 Bohrmeter tatsächlich erreicht werden. Beim überwiegenden Teil der Bohrungen handelt es sich um so genannte Bestätigungsbohrungen (Infill Bohrungen), die dazu dienen, die Intervalle zwischen den bekannten Bohrlöchern zu verkleinern und die Datensicherheit der Ressource zu erhöhen. Bis auf eine einzige Bohrung haben, laut Aussage der anwesenden Geologen, alle Bohrungen die Ressource getroffen und den bekannten Verlauf der flözartigen Vorkommen bestätigt. Das Verständnis der Geologen für den Erzkörper hat sich nochmals im Detail verbessert, sodass man besonders hochgradige Zonen mit einem gewünschten Niob/Tantal-Verhältnis detailliert bestimmen kann. Die Tonnage wird nach dem diesjährigen Bohrprogramm mit Sicherheit weiter steigen, ebenso die Ressourcenqualität. Es ist der Punkt absehbar, wo eine weitere Steigerung des schieren Volumens gegenüber anderen Anforderungen wie Minenplanung, Metallurgie und Genehmigungsverfahren für eine Weile in den Hintergrund treten wird.

Der Startschuss in Richtung Minenprojekt wird noch zum Saisonende mit der Entnahme einer Großprobe erfolgen. An bis zu acht verschiedenen Stellen der Lagerstätte wird Niob und tantalhaltiges Material gesprengt und abgebaut. Ein Vorteil des Projekts besteht unter anderem darin, dass die Mineralisierung direkt unter der Oberfläche beginnt und kaum taubes Gestein beiseite geschafft werden muss. Commerce hat die Erlaubnis bis zu 10.000 Tonnen abzubauen, wird aber wohl zunächst mit geringeren Mengen beginnen. Der Plan sieht vor, dass dieses Material am Fuß der Liegenschaft zwischengelagert und nach Bedarf zu einer Verarbeitungsanlage nach Vancouver gebracht werden soll. Das Ziel dieses Probelaufs, der im Herbst stattfinden soll, ist der Abschluss der Metallurgie sowie die Festlegung eines gültigen Verarbeitungsverfahrens. Erste Ergebnisse aus der Verarbeitung der Großprobe könnten bereits vor Ende 2008 vorliegen. Die metallurgischen Untersuchungen bauen übrigens auf den Ergebnissen von SGS Lakefield auf. Aufgrund der räumlichen Nähe hat sich Commerce jedoch zur Zusammenarbeit mit PRA Labs, Vancouver entschieden. Die Ergebnisse des Bulk Sample Tests werden ihrerseits in eine umfassende Scoping Studie einfließen. Erst diese Scoping Studie wird belastbare Daten zu Investitions- und Betriebskosten liefern. Alle Aussagen im Vorfeld sind pure Spekulation. Ebenso wird die Scoping Studie Entscheidungshilfen bei der Abwägung liefern, ob im Tagebau oder unter Tage abgebaut werden soll. Beide Varianten werden diskutiert, wobei der Abbau unter Tage einige Vorteile zu bieten scheint: kleinerer Eingriff in die Umwelt und voraussichtlich leichtere Genehmigung, weniger Tailings und kürzere Wege sowie Unabhängigkeit von der Witterung. Der Karbonatit wird als stabil genug für den Abbau unter Tage angesehen. Die Scoping Studie wird die Alternativen detailliert gegeneinander abwägen.

Commerce befindet sich sichtbar im Übergang von einer reinen Explorationsgesellschaft hin zu einer Projektentwicklungsgesellschaft. In diesem Sinne wurde das Team bereits verstärkt. Jenna Hardy, M. Sc, MBA, P.Geo, hat die Zuständigkeit für "Technical Services Regulatory & Environmental" übernommen, was soviel bedeutet, dass sie die parallelen Prozesse von Genehmigungsverfahren, Bulk Sample Entnahme, Metallurgie und coping Studie überwacht und koordiniert. Aufgrund ihrer langjährigen praktischen Erfahrung bei Entwicklung und Genehmigung von Minenprojekten ist Jenna eine enorm wichtige Ergänzung für das Commerce Team. Die zweite Ergänzung für das Teams seit dem vergangenen Jahr ist selbstverständlich Dr. Axel Hoppe, Ex-HC Starck Chefchemiker und intimer Kenner des Tantalmarktes. Hoppe bildet die Brücke zum Tantalmarkt und zu den künftigen Kunden. Seine operative Rolle wird voraussichtlich nach der Entnahme der Großprobe und deren Verarbeitung durch PRA Lab deutlich an Gewicht gewinnen. Hoppe hofft, nennenswerte Mengen an Konzentrat zu erhalten, die anschließend sowohl potenziellen Kunden für deren Tests zur Verfügung gestellt werden können, aber auch für eigene Tests verwendet werden können. Last but not least erhält Commerce von Hoppe wichtige Einschätzungen zur Entwicklung des Tantalmarkts selbst. Die Tendenz für Commerce ist sehr erfreulich, nachdem der de facto Monopolist Talison Minerals Pty Ltd. in Australien (früher Sons of Gwalia) ab 1. Januar 2009 eine erhebliche Preiserhöhung durchsetzen möchte. Der Markt kommt Commerce also entgegen. Mehr denn je besteht die Chance, sich als Alternative oder als zweites Standbein im Tantalmarkt zu etablieren.

Im dramatischen Kontrast zu den fundamentalen Fortschritten des Projekts, steht der jähe Kursverfall der Commerce Aktie. Bei zuletzt 0,28 CAD handelt Commerce schon annähernd auf dem Niveau seines Barbestands. Offenbar muss man Tatsachen des Marktes und Tatsachen auf Seiten des Projekts streng von einander trennen. Tatsächlich kommen die Verkäufe kommen zum überwiegenden Teil von institutionellen Anlegern, die gezwungen sind, ihre Bestände zu liquidieren, sei es aufgrund von Mittelabflüssen oder wie bei einem bekannten Hedge-Fonds, weil er sich in Auflösung befindet. Just diese Fonds hatten vor etwas mehr als einem Jahr bei der Kapitalerhöhung bei 1,20 CAD mitgemacht. Gott sei dank, hat Commerce diese Kapitalerhöhung abschließen können. Denn das Asset, das Commerce nicht zu nehmen ist, heißt Cash. Mit mehr als 25 Mio. CAD an Barmitteln kann Commerce erstmal noch eine Menge an Arbeit leisten.

Exkurs zum Eldor Projekt, Quebec: Was im vergangenen Jahr gerade einmal die Idee eines Geologen mit ein paar viel versprechenden magnetischen Anomalien und einigen Gesteinsproben war, hat sich im laufenden Jahr definitiv zu einem eigenständigen Projekt gemausert. Chefgeologe Alex Knox berichtete von 26 Bohrungen auf dem Eldor Niob-Tantal-Projekt. Seine Erwartungen als Geologe seien mehr als erfüllt worden. Die Analyseergebnisse stehen noch aus. Anders als das Blue River Projekt muss Eldor außerordentlich hohe Erzgehalte aufweisen, um weiterverfolgt werden zu können, da das Projekt nicht über eine entwickelte Infrastruktur verfügt.

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