Geldanlage-Report-Kolumne: Update unserer 4 Top-Aktien...! – Teil 4

Eine relativ wilde Berg- und Talfahrt mit anschließender Seitwärtsbewegung gab es bei unserer spekulativen US-Empfehlung MFRI Inc. (WKN 914149; US-Kürzel: MFRI). Weil viele Leser mit dem Unternehmen nicht (mehr) vertraut sein dürften, hier nochmals die Story in Kurzform:

MFRI produziert Spezial-Röhrensysteme (Pipelines) für den Öl- und Gastransport sowie für Heiz- und Kühlanwendungen. Im Oktober letzten Jahres gelang der Einstieg in den wachstumsträchtigen arabischen Markt. Man konnte einen Großauftrag des wichtigsten Öl- und Gas-Service-Unternehmens der Vereinigten Arabischen Emirate, Al Jaber Energy Services, erringen. Die MFRI-Tochter Perma-Pipe erstellte eine 34 Kilometer lange Pipeline zum Transport von Sulfur (Schwefel). Sulfur entsteht als Nebenprodukt bei der Raffinerie von Erdgas.

Vergangenen Montag meldete Perma-Pipe einen erneuten wichtigen Deal in den Vereinigten Arabischen Emiraten im Umfang von 11 Millionen US-Dollar. Für den neuen Flughafen in Doha und das Burj Dubai werden vorisolierte Röhren für die dortigen Fernkühlungs-Netzwerke geliefert. Insgesamt werden dabei über 50 Kilometer an Perma-Pipe-Röhren verbaut.

Dieser Auftrag ist äußerst prestigeträchtig, denn das Burj Dubai ist der Wolkenkratzer, der nach seiner Fertigstellung das höchste Bauwerk der Welt sein wird. Es wird mindestens 700 Meter hoch sein und 154 Stockwerke besitzen. Weitere detaillierte Infos zum Burj Dubai finden Sie hier.

Die Chancen auf ähnliche Aufträge in der Region steigen durch die Erringung dieses Referenzauftrages für MFRI signifikant. Bereits jetzt wird ein Großteil des operativen Gewinns mit den Röhrensystemen von Perma-Pipe erzielt. Während im vergangenen Geschäftsjahr der Umsatzbeitrag nur bei 38 Prozent der insgesamt im Konzern umgesetzten 213,5 Millionen US-Dollar lag, lag der Gewinnbeitrag bei knapp 60 Prozent.

Damit war Perma-Pipe auch maßgeblich für die Explosion beim Nettoeinkommen verantwortlich, das um 765 Prozent von 531.000 US-Dollar auf 4,6 Millionen US-Dollar sprang. Umgerechnet auf den Gewinn je Aktie, entsprach dies einer Steigerung von 0,10 US-Dollar auf 0,82 US-Dollar.

Nicht verheimlichen möchte ich Ihnen trotzdem, dass unsere ursprüngliche Gewinnschätzung etwas zu optimistisch war. Für 2007 rechnet der einzige Analyst, der das Unternehmen bisher aufgreift, nur mit einer moderaten Steigerung des Gewinns je Aktie von 0,89 auf 1,09 US-Dollar. Erst 2008 soll es dann den nächsten großen Gewinnsprung auf 1,77 US-Dollar geben.

Das Problem: Es ist kaum möglich, den Eingangszeitpunkt der wichtigen Großaufträge von der arabischen Halbinsel seriös zu prognostizieren. Fakt ist aber, dass die Perspektiven herausragend sind und sich das Unternehmen immer mehr im arabischen Markt etablieren kann. Genau darin liegt eine enorme Ertragsfantasie!

MFRI ist damit die optimale Aktie für wachstumsorientierte Anleger, die sich fernab der täglichen Kursschwankungen auf mittelfristige Sonderchancen konzentrieren möchten. In Folge der Bekanntgabe des jüngsten Großauftrages gelang es der Aktie erstmals seit mehreren Monaten wieder die Marke von 20 US-Dollar zu überwinden. Damit wird die Aktie auch für kurzfristig orientierte Trader wieder interessant!

MEIN FAZIT:

- Unsere Top-Empfehlungen für 2007 entwickeln sich alles in allem hervorragend.

- Wer die gleiche Summe in alle vier Werte investiert hat, erzielte bereits in den ersten sechs Monaten eine Bruttorendite von 36,7 Prozent.

- Bei allen vier Werten sind die positiven Aussichten weiterhin intakt. Lediglich bei Salzgitter empfehlen sich prozyklische Teil-Gewinnmitnahmen in steigende Kurse hinein.

- Prinzipiell gilt trotzdem: Eine Aufsplittung des Depots in nur vier verschiedene Werte ist nicht empfehlenswert. Aus Diversifikationsgründen sollten mindestens acht bis zehn Werte im Depot sein.

Armin Brack ist Chefredakteur des Geldanlage-Reports. Gratis anmelden unter: www.geldanlage-report.de.

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