XETRA-SCHLUSS/Sehr fest - Kursfeuerwerk bei Hypo Real Estate

   FRANKFURT (Dow Jones)--Der deutsche Aktienmarkt hat am Mittwoch nach einer verhaltenen ersten Halbzeit im letzten Drittel des Handels deutlich zugelegt und sehr fest geschlossen. Beflügelt von erfreulichen Nachrichten aus dem Finanzsektor, stieg der DAX um 1,8% oder 118 Punkte auf 6.703. Umgesetzt wurden an DAX-Titeln auf Xetra rund 147,1 (Vortag: 104,0) Mio Aktien im Wert von rund 5,76 (Vortag: 4,48) Mrd EUR.

   Händler nannten als wichtigsten Grund für das deutliche Plus das Gebot einer Investorengruppe unter Führung von JC Flowers für einen Anteil von 24,9% an der Hypo Real Estate. Damit bestehe die Hoffnung, dass es in den kommenden Wochen zu weiteren Offerten für stark gefallene Aktien kommen wird.

   Hinzu kamen ein zuversichtlicher Ausblick von Intel und eine Reihe besser als erwartet ausgefallener Zahlen von den US-Banken, darunter J.P. Morgan und Wells Fargo. Damit habe sich die Lage nach dem schwachen Auftakt der US-Berichtssaison wieder aufgehellt, meinten Teilnehmer. Zudem gab es aus den USA vergleichsweise gute Konjunkturdaten.

   So ist die US-Industrieproduktion im März um 0,3% gegenüber dem Vormonat gestiegen und damit besser ausgefallen als erwartet. "Damit bestätigt sich, was auch der Einkaufsmanagerindex für die Industrie signalisiert hat: Eher Stagnation denn Rezession", meinte ein Volkswirtin. Keine Wirkung entfalteten die unter Erwartung liegenden US-Immobiliendaten. "Der Markt hat die US-Immobilienkrise im Moment abgehakt", sagte ein Händler.

   Auch die im Rahmen der Erwartungen ausgefallenen , aber gleichwohl hohen Verbraucherweise, belasteten nicht weiter. "Die US-Notenbank gibt derzeit den Abwärtsrisiken für die Konjunktur den Vorzug. Insofern gehen wir davon aus, dass die US-Notenbank auf der kommenden Sitzung Ende April den Leitzins trotz bestehender Inflationsrisiken weiter senken wird", merkte ein Volkswirtin an. Auch die weiter auf Rekordkurs befindlichen Euro- und Rohölnotierungen spielten keine Rolle für die Kursentwicklung am deutschen Aktienmarkt, obwohl die US-Lagerbestände erneut schwach ausfielen. Nach Handelsschluss steht noch das Beige Book aus den USA zur Veröffentlichung an.

   Hypo Real Estate, die zwischenzeitlich vom Handel ausgesetzt waren, verzeichneten mit einem Kurssprung von 24,5% auf 23,00 EUR das mit Abstand stärkste Plus im DAX. Das Interesse von JC Flowers an einem Einstieg bei Hypo Real Estate sei generell positiv, stellte ein Analyst fest. Ein finanzkräftiger, großer Anteilseigner würde das Risiko einer Kapitalerhöhung reduzieren. Die gebotenen 22,50 EUR seien durchaus ansprechend.

   "Die aktuelle Entwicklung zeigt, dass der Markt bei der Aktie maßlos nach unten hin übertrieben hat", meinte ein Marktteilnehmer. Die erfolgreiche Pfandbrief-Platzierung durch die Hypo Real Estate am Dienstag habe bereits darauf hingedeutet, dass es so schlecht um das Unternehmen nicht bestellt sein könne. Von der Entwicklung profitierten auch zahlreiche andere Werte aus dem DAX, die immer wieder im Zentrum von Übernahme- oder Zerschlagungsspekualtionen stehen.

   So kletterten Commerzbank um 6% auf 21,85 EUR und TUI um 5,2% auf 17,42 EUR. Infineon legten nach dem positiven Intel-Ausblick um 9,9% auf 5,02 EUR zu. Für das laufende Quartal peilt der US-Konzern Umsätze zwischen 9,0 Mrd und 9,6 Mrd USD an, im Konsens tippten Analysten auf 9,2 Mrd USD. Auch im ersten Quartal hatte der Chip-Hersteller die Markterwartung beim Umsatz übertroffen.

   Konjunkturzykliker standen ebenfalls auf den Kauflisten. "Langsam setzt sich die Ansicht durch, dass die Konjunktur vielleicht doch nicht gleich in eine Rezession rutschen muss", sagte ein Händler. Daher würden Positionen in den zuletzt abverkauften Titel wieder leicht aufgestockt. Im DAX gelte dies für Continental und Siemens, im MDAX unter anderem für Deutz, Klöckner & Co, Rheinmetall und Demag. MAN wurden zudem von den zuversichtlichen Aussagen zur Umsatzentwicklung etwas gestützt. Der Kurs zog um 2,4% auf 89,64 EUR an.

   Dagegen litten Deutsche Börse mit einem Abschlag von 0,2% auf 93,40 EUR weiter unter der Befürchtung wachsender Konkurrenz und sinkender Margen.

   Arques Industries wurden von der Nachricht belastet, dass die Aktionäre für das abgelaufene Jahr keine Gewinnbeteiligung erhalten sollen. Stattdessen sollen die etwa 40 Mio EUR erwirtschafteten Mittel zum Ausbau des Beteiligungsportfolios eingesetzt werden. Arques gaben um 5,1% auf 8,22 EUR nach. Im TecDAX profitierten Q-Cells von einer Empfehlung durch Morgan Stanley und kletterten um 5,6% auf 70,00 EUR.

   Das Übernahmeangebot von Pyramus, einer Tochter der Private-Equity-Gesellschaft Apax, für D+S Europe heizte die Übernahmefantasi bei Nebenwerten neu an. Apax hatte am Dienstagabend ein Angebot von 13 EUR je Aktie gemacht. D+S sprangen um 28,3% auf 12,87 EUR.

   Gerresheimer gerieten dagegen unter Druck und gaben um 1,4% auf 33,26 EUR nach. Neun Monate nach dem Börsengang von Gerresheimer steigt die Private-Equity-Gesellschaft Blackstone komplett beim Glas- und Kunststoffhersteller aus und verkauft seinen Anteil von 25%.

   April 16, 2008 12:29 ET (16:29 GMT)

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