ANALYSE: Cheuvreux belässt Bayer auf 'Underperform' - Ziel 62 Euro

    PARIS (dpa-AFX) - Cheuvreux hat Bayer nach klinischen Phase-III-Studienergebnissen zum Prostatakrebs-Medikament Alpharadin auf "Underperform" mit einem Kursziel von 62,00 (Kurs: 56,55) Euro belassen. Da der Chemie- und Pharmakonzern die Daten früher als erwartet vorgelegt habe, sei eine Markteinführung des Mittels bereits im zweiten Halbjahr 2012 denkbar, schrieb Analyst Laurent Flamme in einer Studie vom Montag. Bisher habe er mit einem Verkaufsstart im Jahr 2014 gerechnet.

 

    Der Zielmarkt für die Behandlung von Knochenmetastasen bei Krebspatienten sei 2010 noch auf 1,2 Milliarden Euro geschätzt worden, betonte der Experte. Ab dem Jahr 2021 bezieht er nun einen Erlös von 450 Millionen Euro in die Bewertung von Bayer mit ein. Der Substanzwert der Papiere steige dadurch um 0,90 Euro je Aktie. Künftige Konkurrenz erwartet er insbesondere durch das in einer Phase-II-Studie befindliche Mittel Cabozantinib des US-Wettbewerbers Exelixis, das bei Knochenmetastasen im bisherigen Verlauf ebenfalls vielversprechende Ergebnisse gezeigt habe und in der Anwendung nicht auf Prostatakrebs limitiert sei. Zudem sei Xgeva von Amgen bereits im November 2010 in den USA zugelassen worden.

 

    Die Einstufung "3-Underperform" bedeutet, dass die Aktie laut Einschätzung von Cheuvreux überbewertet ist. Die Bank empfiehlt daher auf Sicht von sechs Monaten eine Untergewichtung des Papiers./tih/rum

 

    Analysierendes Institut Cheuvreux.