ANALYSE: JPMorgan hebt Ziel für Premiere auf 4,40 Euro - 'Overweight'

    LONDON (dpa-AFX) - JPMorgan hat das Kursziel für Premiere <PRE.ETR> von 3,10 auf 4,40 (Kurs: 3,00) Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Trotz Wettbewerbs sei der Bezahlsender auf einem guten Weg in Richtung Gewinnschwelle, schrieb Analyst Mark O'Donnell in einer Studie vom Mittwoch. Aufgrund der starken Zahlen für das erste Geschäftsquartal, neuer Strukturen bei den Programmpaketen sowie seiner Analyse für die jeweiligen Preise des Triple Play-Angebots (Bundesliga, DFB-Pokal, UEFA Champions League) in Deutschland habe er seine Prognosen für die Abonnentenzahlen 2010/11 angehoben, so O'Donnell.

    Als Folge verbesserte der Analyst seine Schätzungen für das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) und erwartet nun geringere Jahresverluste. Daraus resultiere auch das neue Kursziel, so O'Donnell. Längerfristig gesehen dürfte das in HD ausgestrahlte TV-Angebot ein wichtiger Umsatztreiber sein. "Wir schätzen, dass 50 Prozent der deutschen Haushalte einen HD-fähigen Fernseher haben, aber nur Premiere bietet derzeit HD-Inhalte."

    Die Wettbewerbssorgen am Markt hält der Experte für übertrieben und verweist auf Vorteile von Premiere. Zudem glaubt er, dass es Platz genug gibt für zwei erfolgreiche Anbieter am Markt und verweist dabei auf Sky Italia.

    Gemäß der Einstufung "Overweight" geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten besser als der vom Analystenteam beobachtete Sektor entwickeln wird./ck/gl

    Analysierendes Institut JPMorgan.