ANALYSE: Landesbank Berlin hebt Ziel für Wal-Mart auf 60 US-Dollar - 'Halten'

    BERLIN (dpa-AFX) - Die Landesbank Berlin hat das Kursziel für Wal-Mart nach Zahlen von 56,00 auf 60,00 (Kurs: 56,60) US-Dollar angehoben, die Einstufung aber auf "Halten" belassen. Der Einzelhändler habe die Resultate zwar in allen Segmenten verbessert, beim Gewinn aber die Markterwartungen enttäuscht, schrieb Analyst Emil Heppel in einer Studie vom Donnerstag. Dass der Gewinn je Aktie den Konsens um einen Cent verfehlt habe, sei vor allem auf höhere Einstandskosten zurückzuführen. Wal-Mart habe diese nicht auf die Produktpreise umwälzen können und somit sei dies zu Lasten der Gewinnmarge gegangen.

 

    Positiv überrascht habe der Handelskonzern hingegen beim Umsatz, der mit einem Zuwachs von 1,3 Prozent über den durchschnittlichen Marktschätzungen gelegen habe. Dies sei vor allem auf das Wachstum im internationalen Geschäft zurückzuführen. In den USA hingegen operiere der Handelskonzern mit seinen Märkten weiterhin in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld.

 

    Im laufenden Schlussquartal rechnet der Experte indes nicht mit einer Wende bei der Margenentwicklung, da der Preis im Weihnachtsgeschäft eine noch gewichtigere Rolle spiele. Mit dem geäußerten Ziel von 1,45 Dollar je Aktie für das vierte Quartal liege Wal-Mart im Rahmen der Marktprognosen. Nach Meinung des Experten dürfte der Kurs in einer breiten Seitwärtsbewegung bleiben und die 60-Dollar-Marke vorerst kaum nachhaltig überschreiten.

 

    Mit der Einstufung "Halten" bewertet die Landesbank Berlin Aktien, von denen sie erwartet, dass ihre Kursentwicklung zwischen minus 10 bis plus 10 Prozent schwanken wird. Sie meint daher: "Bestände können gehalten werden." Der Empfehlungshorizont bezieht sich auf einen Zeitraum zwischen sechs und zwölf Monaten./msx/tih/he

 

    Analysierendes Institut LandesBank Berlin.(LBB)