Tipps der Analysten: Neue Kursziele für Bayer, RWE und Software AG

PARIS  - Exane BNP Paribas hat Apple auf "Outperform" mit einem Kursziel von 570,00 US-Dollar belassen. Neben dem mit Spannung erwarteten iPhone 5 könnte der Technologiekonzern 2012 insbesondere mit einem mittelpreisigen, neu entworfenen iPhone 4 Marktanteile gewinnen, schrieb Analyst Alexander Peterc in einer Studie vom Freitag. Eine Halbierung des Preises für diese iPhone-4-Variante würde der Markenwahrnehmung nicht schaden, aber den erreichbaren Absatzmarkt deutlich vergrößern und die Gewinne steigern.

 

BAYER AG

 

    FRANKFURT - Equinet hat Bayer nach einer Studie zum Gerinnungshemmer Xarelto von "Buy" auf "Accumulate" abgestuft, aber das Kursziel von 45,00 auf 47,00 Euro angehoben. Die Ergebnisse der Teststudie vermittelten einen ersten Einblick in die Wirksamkeit des neuen Medikaments bei Patienten mit akutem Koronarsyndrom (ACS), schrieb Analyst Martin Possienke in einer Studie vom Freitag. Nachdem Xarelto die Zulassungskriterien der Behörden in den USA und Europa offenbar erfülle, habe er seine Schätzung für den Spitzenumsatz auf 1 Milliarden Euro verdoppelt, liege damit aber immer noch 50 Prozent unter der Erwartung des Pharmakonzerns.

 

BILFINGER BERGER AG

 

    FRANKFURT  - Equinet hat die Einstufung für Bilfinger Berger nach dem angekündigten Teilabzug aus dem Nigeria-Geschäft auf "Buy" mit einem Kursziel von 83,00 Euro belassen. Da die Einzelheiten der Transaktion mit Julius Berger Nigeria (JBN) noch nicht veröffentlicht worden seien, habe er sein Bewertungsmodell für den Bau- und Dienstleistungskonzern bislang nicht geändert, schrieb Analyst Ingbert Faust in einer Studie vom Freitag. Ohnehin sei die Übertragung der Anteile nicht mehr in diesem Geschäftsjahr zu erwarten. Die zur Disposition stehenden Aktivitäten in Nigeria machten ungefähr einen Anteil von 5 Prozent an den gesamten Ingenieurs- und Dienstleistungsvolumen des Konzerns aus.

 

BNP PARIBAS

 

    ZÜRICH  - Die UBS hat das Kursziel für BNP Paribas von 36,00 auf 31,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Da die Europäische Union (EU) noch keine Fortschritte auf dem Weg zu einer Steuerunion gemacht habe, stiegen die Risiken möglicher Kapitalerhöhungen bei französischen Banken, schrieb Analyst Omar Fall in einer Branchenstudie vom Freitag. Daher spiegelten die Kursziele nun das negative Szenario eines durchgeführten Stresstests wider. SocGen (Société Générale) und BNP seien in den meisten Szenarien durchaus werthaltig, doch dürften die makroökonomischen Unsicherheiten bis zu ihrer Lösung auf den Kursen lasten. Im Beneluxraum und Frankreich ziehe er die Aktien der gut kapitalisierten KBC und ING (ING Groep) vor.

 

DEUTSCHE POST AG

 

    LONDON  - Die US-Investmentbank Morgan Stanley hat Deutsche Post von "Equal-weight" auf "Overweight" hochgestuft, das Kursziel aber von 14,50 auf 12,50 Euro gesenkt. Das Chance-/Risikoverhältnis des Logistikkonzerns sei zunehmend attraktiv, schrieb Analyst Menno Sanderse in einer Studie vom Freitag. Die Fokussierung des Managements auf einen möglichst hohen Cashflow und ebensolche Dividenden stütze die Aktie. Sein Basis-Szenario gehe für 2012 von einer stagnierenden Nachfrage aus; im schlimmsten Fall aber von einer milden Rezession. Er habe deshalb seine Gewinnprognosen je Aktie für die Jahre 2011 und 2012 reduziert.

 

FRAPORT AG

 

    ZÜRICH - Die Credit Suisse hat das Kursziel für Fraport von 58,00 auf 52,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Underperform" belassen. Für die kommenden Jahre bis 2014 habe er seine Schätzungen für das Passagieraufkommen des Flughafenbetreibers reduziert, schrieb Analyst Robert Crimes in einer Studie vom Freitag. Zudem sei im gleichen Zeitraum mit einem leichten Kostenanstieg zu rechnen. Für 2012 und 2013 habe er daher seine Schätzung für den Gewinn je Aktie (EPS) um 7 respektive 9 Prozent reduziert.

 

HHLA HAMBURGER HAFEN UND LOGISTIK AG

 

    LONDON  - Die US-Investmentbank Morgan Stanley hat HHLA (Hamburger Hafen und Logistik) von "Underweight" auf "Equal-weight" hochgestuft, das Kursziel aber von 37,00 auf 27,00 Euro gesenkt. Sein Basis-Szenario für 2012 impliziere eine stagnierende Nachfrage für den Logistiksektor, im schlimmsten Fall eine milde Rezession, schrieb Analyst Menno Sanderse in einer Branchenstudie vom Freitag. Der Sektor verfüge aktuell über ein Aufwärtspotenzial von 26 Prozent. Nachdem sich die HHLA-Aktie im bisherigen Jahresverlauf schlechter als der Branchendurchschnitt entwickelt habe, liege das Chance-/Risikoverhältnis nun im Sektormittel. Der Gewinn des Hafenbetreibers könnte im kommenden Jahr von der geplanten Vertiefung der Elbe profitieren.

 

HORNBACH BAUMARKT AG

 

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung von Hornbach Baumarkt (HORNBACH vz) nach Quartalszahlen und der Bestätigung des Ausblicks für das laufende Geschäftsjahr von "Hold" auf "Add" hochgestuft und das Kursziel von 25,00 auf 27,00 Euro angehoben. Der Betreiber von Bau- und Gartenmärkten scheine in einer exzellenten Verfassung zu sein, schrieb Analyst Jürgen Elfers in einer Studie vom Freitag. Auch im September dürften die Geschäfte aufgrund des guten Wetters hervorragend gelaufen sein.

 

LVMH MOET-HENNESSY LOUIS VUITTON

 

    ZÜRICH  - Die UBS hat das Kursziel für LVMH (PMC-Sierra) von 145,00 auf 125,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Nach einem beeindruckenden Jahresauftakt hätten sich die Perspektiven für Luxusgüterunternehmen wie LVMH angesichts schwächerer Konjunkturdaten eingetrübt, schrieb Analystin Eva Quiroga in einer Branchenstudie vom Freitag. Das Umsatz- und Margenwachstum dürfte sich verlangsamen, wenngleich eine ähnlich negative Entwicklung wie während der Krise 2008/09 unwahrscheinlich sei.

 

METRO AG

 

    LONDON  - Die US-Investmentbank Morgan Stanley hat Metro (METRO) mit "Equal-weight" und einem Kursziel von 32,00 Euro wieder in die Bewertung aufgenommen. Der Handelskonzern dürfte im Zeitraum 2011 bis 2013 ein nur schleppendes Ergebniswachstum verzeichnen, schrieb Analyst Edouard Aubin in einer Studie vom Freitag. Angesichts der hohen Verschuldung und der Sensibilität für Wirtschaftszyklen dürfte die Aktie im aktuellen Krisenszenario nicht besser als der Sektor laufen.

 

RWE AG

 

    ZÜRICH  - Die UBS hat das Kursziel für RWE von 31,00 auf 29,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Er habe die Gewinnprognosen vom Jahr 2013 an wegen vorsichtigerer Strompreiserwartungen reduziert, schrieb Analyst Patrick Hummel in einer Studie vom Freitag. Wegen der gegenwärtigen Energiepreise sowie den unsicheren Erfolgsperspektiven für das Beteiligungsveräußerungsprogramm - ein wichtiger Kurstreiber - bleibe es beim neutralen Votum. Er ziehe Eon wegen des vergleichsweise defensiven Wachstums vor.

 

SOFTWARE AG

 

    LONDON  - JPMorgan hat das Kursziel für Software AG (Software) von 27,66 auf 26,50 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Underweight" belassen. Wegen des Vertrauens des Managements in die Sparte Business Process Excellence (BPE) habe sie die Gewinnprognosen für das Softwareunternehmen angehoben, schrieb Analystin Stacy Pollard in einer am Freitag vorgelegten Studie. Den Zeithorizont für das Kursziel habe sie allerdings um fünf Monate in den März 2012 in die Zukunft verschoben, begründete sie die Zielkorrektur. Ihre neuen Ergebnisschätzungen lägen nach wie vor unter den Markterwartungen, da sie sich hinsichtlich der mittelfristigen Wachstumsperspektiven für die Großrechnersparte ETS sorge. (dpa-AFX)

 

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