31.01.2014 18:27
Bewerten
(0)

Analysis: J. C. Penney Outlook Based on Debt Trading and Options Flow

DRUCKEN
This content brought to you by TheStreet's OptionsProfits. CLICK HERE FOR A 14-DAY FREE TRIAL. Several months ago on Options Profits we discussed how J. C. Penney (JCP) option flow was beginning to indicate dire concern about the retailer's prospects, with January 2015 5 strike 'DOOM' (deep-out-of-the-money) puts bought for $1 when shares were near $12. Those puts were notable because they could very simply be looked at as a default estimate based on a paper by the highly regarded Professor Peter Carr. Put simply, paying $1 for a put that can only be worth $5 (if shares go to zero) indicates a rough 25% probability of default. JCP shares shed a few dollars after our note, and while they recovered from the $6.50 range into year-end things have turned ugly again and share price hit a multi-decade low yesterday and closed at $5.77. Those Jan15 5 puts are the largest position open, with more than 107,000 contracts outstanding and their closing price of $1.57 represents an impressive return for the buyer. Implied vol and put/call skew in JCP spiked as well- to clear 'panic' levels with 118% implied vol and a massive premium in the downside puts, partly due to difficulty shorting shares. In this case, an important part of the puzzle is outside the realm of most stock and options traders expertise as the debt JCP carries in the form of commercial paper and bonds. At this point (JCP down a few cents Friday morning) traders involved in JCP debt are likely to have the best picture of what the market makes of JCP in the long term. Debt trading is less transparent than equity or options, but one trader I spoke with said the debt was implying a better chance of survival for JCP than he would have expected so I may look for an upside trade in JCP. The super-juiced vol and skew make puts the best sale, which may sound dicey, but with shares near $6, there is only that much risk remaining in the stock. An upside call position is also worth a look, with that steep skew and defined risk working in the buyer's favor. OptionsProfits can be followed on Twitter at twitter.com/OptionsProfits Henry can be followed on Twitter at twitter.com/OptionAlert Click to view a price quote on JCP. Click to research the Retail industry.

Weiter zum vollständigen Artikel bei "TheStreet.com"
Quelle: EN, TheStreet.com

Nachrichten zu J-Holdings Corp

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Analysen zu J-Holdings Corp

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
Keine Analysen gefunden.
mehr Analysen
Anzeige
Anzeige
Börse Stuttgart Anlegerclub

Webinar: Der große Ausblick auf 2018!

Am 13. Dezember gibt Simon Betschinger von TraderFox im Anlegerclub der Börse Stuttgart einen Ausblick auf das kommende Börsenjahr. Dabei nimmt er ausgewählte Aktien unter die Lupe und erklärt, warum er genau diese Werte für besonders aussichtsreich hält.
Jetzt kostenfrei registrieren
und dabei sein!

J-Holdings Peer Group News

Keine Nachrichten gefunden.

Heute im Fokus

DAX mit Gewinnen -- Asiens Börsen fester -- Bitcoin steigt nach Start des ersten Terminkontrakts -- Deutsche Post, BVB, Siemens, Netflix im Fokus

Steinhoff-AR-Chef verhandelt mit Banken über Stillhalteabkommen. RWE bekräftigt Interesse an Kraftwerks-Zukäufen. US-Senatorin behält sich Ablehnung von Steuerreform vor. VW-Konzernchef rückt von Steuervorteilen für Dieselkraftstoff ab. IW-Studie: Mehrheit der Deutschen mit Lohn zufrieden.

Top-Rankings

KW 49: Analysten-Flops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
KW 49: Analysten-Tops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Kauflisten der Experten
Weihnachtsgeld 2017
Wer bekommt wo wieviel?

Die 5 beliebtesten Top-Rankings

Siebenstelliges Jahresgehalt
In diesen Bundesländern leben die Bestverdiener
Das sind die größten Privatbanken weltweit
Welche Bank macht 2017 das Rennen?
Renteneintrittsalter
Hier arbeiten die Menschen am längsten
Die Länder mit den größten Goldreserven 2017
Wo lagert das meiste Gold?
Diese Aktien hat Warren Buffett im Depot
Neuer Platz Eins
mehr Top Rankings

Umfrage

Glauben Sie, dass es in den kommenden sechs Monaten schwieriger wird, die eigenen Renditeerwartungen zu erzielen?

Online Brokerage über finanzen.net

Das Beste aus zwei Welten: Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade unmittelbar aus der Informationswelt von finanzen.net!
Zur klassischen Ansicht wechseln
Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Bitcoin
Goldpreis
Meistgesucht
Steinhoff International N.V.A14XB9
Deutsche Bank AG514000
Volkswagen (VW) AG Vz.766403
EVOTEC AG566480
Daimler AG710000
Scout24 AGA12DM8
Bitcoin Group SEA1TNV9
CommerzbankCBK100
Apple Inc.865985
BMW AG519000
Allianz840400
E.ON SEENAG99
BYD Co. Ltd.A0M4W9
BASFBASF11
Siemens AG723610