31.01.2014 18:27
Bewerten
 (0)

Analysis: J. C. Penney Outlook Based on Debt Trading and Options Flow

This content brought to you by TheStreet's OptionsProfits. CLICK HERE FOR A 14-DAY FREE TRIAL. Several months ago on Options Profits we discussed how J. C. Penney (JCP) option flow was beginning to indicate dire concern about the retailer's prospects, with January 2015 5 strike 'DOOM' (deep-out-of-the-money) puts bought for $1 when shares were near $12. Those puts were notable because they could very simply be looked at as a default estimate based on a paper by the highly regarded Professor Peter Carr. Put simply, paying $1 for a put that can only be worth $5 (if shares go to zero) indicates a rough 25% probability of default. JCP shares shed a few dollars after our note, and while they recovered from the $6.50 range into year-end things have turned ugly again and share price hit a multi-decade low yesterday and closed at $5.77. Those Jan15 5 puts are the largest position open, with more than 107,000 contracts outstanding and their closing price of $1.57 represents an impressive return for the buyer. Implied vol and put/call skew in JCP spiked as well- to clear 'panic' levels with 118% implied vol and a massive premium in the downside puts, partly due to difficulty shorting shares. In this case, an important part of the puzzle is outside the realm of most stock and options traders expertise as the debt JCP carries in the form of commercial paper and bonds. At this point (JCP down a few cents Friday morning) traders involved in JCP debt are likely to have the best picture of what the market makes of JCP in the long term. Debt trading is less transparent than equity or options, but one trader I spoke with said the debt was implying a better chance of survival for JCP than he would have expected so I may look for an upside trade in JCP. The super-juiced vol and skew make puts the best sale, which may sound dicey, but with shares near $6, there is only that much risk remaining in the stock. An upside call position is also worth a look, with that steep skew and defined risk working in the buyer's favor. OptionsProfits can be followed on Twitter at twitter.com/OptionsProfits Henry can be followed on Twitter at twitter.com/OptionAlert Click to view a price quote on JCP. Click to research the Retail industry.

Weiter zum vollständigen Artikel bei "TheStreet.com"

Quelle: EN, TheStreet.com

Nachrichten zu J-Holdings Corp

  • Relevant8
  • Alle8
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Analysen zu J-Holdings Corp

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
Keine Analysen gefunden.
mehr Analysen
Anzeige
Börse Stuttgart Anlegerclub
Technologieaktien: Drei Möglichkeiten, um vom Trend "Digitale Fabrik" zu profitieren!
Die vierte industrielle Revolution ist im vollen Gange und verändert, vom Großteil der Gesellschaft völlig unbemerkt, bereits die Produktionsabläufe in den großen, industriellen Hallen. Wir zeigen Ihnen in der aktuellen Ausgabe des Anlegermagazins drei Möglichkeiten, wie Sie in den kommenden Monaten und Jahren von dem Zukunftstrend "Digitale Fabrik" profitieren können.
Anlegermagazin kostenlos erhalten

J-Holdings Peer Group News

Keine Nachrichten gefunden.

Heute im Fokus

DAX schließt um Nulllinie -- US-Börsen schwächer -- Draghi verteidigt lockere Geldpolitik -- EZB-Leitzins bleibt unverändert -- Netflix Umsatzsprung erfreut Anleger -- VW, Fresenius im Fokus

Spannung vor dem Eid: Trump übernimmt die Macht in Washington. Goldman Sachs, UBS & Co. bringen wegen Brexit wohl Tausende Jobs nach Frankfurt. Experte der Bank of America: Jeder Forex-Trader braucht jetzt einen Twitter-Account. Haustürgeschäfte, falsche Rechnungen, Kundenhotlines: Diese Rechte haben Verbraucher.
Diese 10 Automobil Neuheiten gibt es bei der Detroit Auto Show 2017
Jetzt durchklicken
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
Jetzt durchklicken
Diese 10 Aktien kann sich nicht jeder Investor leisten
Jetzt durchklicken

Die 5 beliebtesten Top-Rankings

Die Millionen-Dollar-URLs
Jetzt durchklicken
Welche Commodities entwickelten sich 2016 am stärksten?
Jetzt durchklicken
Mit diesem Studium wird man CEO im Dow Jones
Jetzt durchklicken
Das verdienen YouTube-Stars mit Videos
Jetzt durchklicken
So reich sind die Minister aus Donald Trumps Kabinett
Jetzt durchklicken
mehr Top Rankings

Umfrage

Der künftige US-Präsident Donald Trump hat die Nato als obsolet bezeichnet. Halten Sie das Militärbündnis ebenfalls für überflüssig?
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Goldpreis
Meistgesucht
Deutsche Bank AG 514000
Volkswagen AG Vz. (VW AG) 766403
Daimler AG 710000
BASF BASF11
Commerzbank CBK100
Bayer BAY001
E.ON SE ENAG99
Nordex AG A0D655
Apple Inc. 865985
Netflix Inc. 552484
Allianz 840400
Deutsche Telekom AG 555750
K+S AG KSAG88
Siemens AG 723610
BMW AG 519000