Chartanalyse: DAX - Kräftesammeln für neue Höhen

Diagnose: Nach dem Sprung über die 200-Tage-Linie vom 24. Januar konnte der DAX weiter kräftig zulegen. Mittlerweile trennen den Index aktuell noch rund 300 Punkte, um die psychologisch brisante 7000er Zähler-Marke zu knacken.

Eines ist jedoch auch klar: Nach den rund 15-prozentigen Kursgewinnen seit Jahresbeginn ist der Markt reif für eine Konsolidierung. Dies würde auch von den heißgelaufenen technischen Indikatoren begrüßt.

Der S&P 500 kletterte am vergangenen Freitag mit 1345 Punkten auf ein neues Jahreshoch. Zum Rekordhoch aus dem vergangenen Jahr fehlen ihm damit nur noch 25 Zähler. Vor dem US-Index liegt nun aber bereits eine weitere Hürde bei rund 1350 Punkten, die den Aufwärtsdrang vorläufig stoppen sollte. Auch die kurzfristigen Indikatoren sind mittlerweile in ihren überkauften Extremzonen angekommen, die ebenfalls für eine Verschnaufpause sprechen.

Seit dem Überwinden der 200-Tage-Linie zu Jahresbeginn legte das US-Barometer bis zum neuen Verlaufshoch um knapp sieben Prozent zu. Ausgelöst wurde der Kursgewinn durch ein klassisches Kaufsignal - die Kreuzung des Kurses mit der Durchschnittslinie. Zusätzlich wurde inzwischen ein weiteres übergeordnetes Einstiegssignal generiert.

S&P 500: 6-Monats-Chart
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Die Rede ist von der Kreuzung der aufsteigenden 50-Tage-Linie mit der 200-Tage-Linie im Bereich bei etwa 1260 Zählern. Dies sollte mittel- bis langfristig zu Notierungen bis in den oberen Bereich des seit Oktober vergangenen Jahres bestehenden Aufwärtstrendkanals bei rund 1420 Punkten führen.

Kurzfristig sollten Investoren auf den wichtigen Support bei 1300 Punkten achten. Sollte er unterschritten werden, so eröffnet dies Korrekturpotenzial bis in die Region der 200-Tage-Linie bei zirka 1260 Punkten.

Der Vollständigkeit halber seien noch die nächsten Auffangnetze genannt: die erwähnten 1300 Punkte, die 200-Tage-Linie bei rund 1260 Punkten, die 50-Tage-Linie bei 1268 sowie die Niveaus bei 1220 und 1200 Zählern.

Erheblicher Schaden würde entstehen, sobald der US-Index aus seinem Aufwärtstrendkanal bei etwa 1240 Punkten nach unten ausbricht. Diese Region ist aber durch die genannten Unterstützungen gut abgepolstert.

Dax: 6-Monats-Chart
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Prognose: Insgesamt festigte der DAX seine Position im seit Mitte September vergangenen Jahres bestehenden Aufwärtstrendkanal, dessen Unterseite in den letzten Monaten nicht mehr getestet wurde. Vielmehr steuerte er Mitte Januar in die obere Hälfte des Trendkanals (über mittlere Trendlinie). Die kurzfristigen Indikatoren bildeten bereits frische Verkaufssignale, die ihre Wirkung auch in den nächsten Tagen nicht verfehlen werden. Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass die 200-Tage-Linie bei aktuell 6329 Punkten demnächst nochmals auf Bestand getestet werden könnte. Kommt es zu einer Übertreibung nach unten wären auch niedrigere Notierungen bis in die Region bei rund 6100 Zählern denkbar (zumindest das Schließen der Kurslücke von Mitte Januar bei 6232 Punkten). Im Anschluss sollte eine neue Aufwärtswelle starten, die den Index übergeordnet in den nächsten Wochen/Monaten bis zur oberen Aufwärtstrendbegrenzung bei rund 7000 Punkten führen wird. Im Anschluss wäre ein weiteres Aufbäumen bis zur oberen Trendbegrenzung bei derzeit rund 7180 Zählern im Rahmen des Möglichen.

Bei unvorhergesehenen Rückschlägen behalten Anleger das Niveau bei etwa 5900 Punkten im Hinterkopf. Hier liegt jene Unterstützungszone aus Horizontale (5880 Zähler) und Aufwärtstrend, die für den Bestand des aktuell bullishen Bildes ausschlaggebend ist. Mit einem Bruch würde der Chartverlauf deutlich eingetrübt.

von Karen Szola, Technische Analystin Euro am Sonntag

Ziel der Technischen Analyse ist es, aus Kursverläufen künftige Trends vorherzusagen. Die Technische Analystin Karen Szola untersucht an dieser Stelle interessante Aktien und Indizes auf charttechnische Signale und stellt ihre Prognose.