Chartanalyse: DAX - Rally-Träume geplatzt?

Analyse-Datum: Montag, 21. November 2011

Diagnose: Die neue Woche startet für den DAX mit einer negativen Weichenstellung: So unterschritt der Index im heutigen Tagesverlauf sein jüngstes Tief vom 10. November, das bei 5722 Zählern lag. Damit wurde eine seit Mitte Oktober laufende kleine Kopf-Schulter-Formation aufgelöst, die ein rechnerisches Abschlagpotenzial von rund 700 Punkten bereithält. Ebenfalls negativ zu werten, ist der Kursverfall unter die 50-Tage-Linie, die aktuell bei 5872 Punkten notiert.

Beim S&P 500 bildete sich eine Dreiecksformation nach dem Zwischenhoch bei 1293 Zählern von Ende Oktober, die am vergangenen Donnerstag negativ aufgelöst wurde. Jedoch lassen zwei Umstände am bearishen Resultat zweifeln. Zum einen fand der Rutsch aus dem Dreieck schon fast in der Spitze der Formation statt. Geschieht dies, so produziert die Formation überdurchschnittlich viele Fehlsignale. Auch in der Vergangenheit zeigte sich immer wieder, dass diese Formation zunächst in eine Richtung aufgelöst wurde, um dann wenig später eine 180 Grad-Wendung hinzulegen, d.h. also in die entgegengesetzte Richtung zu laufen. Aus diesem Grund sollte das aktuelle Absacken noch nicht überinterpretiert werden. Erst bei einem Unterschreiten des Bewegungstiefs von Anfang November bei 1215 Punkten auf Wochenschlusskursbasis ist Gefahr im Verzug. Und auf diesem Punkte-Niveau stehen wir gerade!

S&P 500: 6-Monats-Chart
(Zum Vergrößern bitte Chart anklicken)

Noch bleibe ich bei meiner Annahme, dass es perspektivisch, von kurzen Verschnaufpausen abgesehen, bis zum Jahresende wieder aufwärts geht. Meine Zielmarke setze ich daher zunächst bei etwa 1345 Zählern. In diesem Bereich wird der US-Index auf erheblichen Widerstand stoßen, der aus der horizontalen Barriere bei 1345 Punkten (Februar und Juli-Hoch) resultiert. Im Anschluss könnte dann das Jahreshoch in Angriff genommen werden. Bei einem nachhaltigen Abgleiten unter die 1200 Punkte-Marke wäre es allerdings an der Zeit, die Einschätzung zu revidieren.

Dax: 6-Monats-Chart
(Zum Vergrößern bitte Chart anklicken)

Prognose: Das sind die Fakten: Rein technisch hat sich das Bild beim DAX mit einem neuen Tiefstand bei 5615 Punkten am heutigen Montag deutlich eingetrübt. Damit wurde die Kopf-Schulter-Formation negativ aufgelöst, die Abschlagpotenzial bis auf 5100 Zähler generierte. Dennoch sollte das Abtauchen noch nicht überbewertet werden, da der DAX am Nachmittag ein Teil der Kursverluste wieder wettmachen kann. Wirklich aus dem Schneider wäre er mit einem Anstieg zurück über die verlorene Unterstützung bei 5830 Punkten beziehungsweise die Rückeroberung der 50-Tage-Linie bei 5873 Zählern.

Auch beim deutschen Aktienbarometer sollte es sich aktuell um einen Fehlausbruch handeln, der schnell in positives Terrain wechseln sollte. So notieren die kurzfristigen Indikatoren bereits wieder in ihren unteren Extremzonen, die einen kommenden Aufwärtsimpuls verstärkten könnten. Tendenziell stünde dann einer Jahresendrally nichts im Wege. Dabei käme als Zielregion das März-Tief bei 6483 Zähler infrage, das es Ende Oktober um rund 53 Punkte verfehlte.

von Karen Szola, Technische Analystin Euro am Sonntag

Ziel der Technischen Analyse ist es, aus Kursverläufen künftige Trends vorherzusagen. Die Technische Analystin Karen Szola untersucht an dieser Stelle interessante Aktien und Indizes auf charttechnische Signale und stellt ihre Prognose.