Dividenden: Sichere Renditen in unsicheren Zeiten
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In vielen Segmenten sind Exchange Traded Funds (ETFs) Zertifikaten überlegen. So sind sie als Sondervermögen bei Insolvenz des Emittenten geschützt. Inhaber von Derivaten hingegen droht Totalverlust, sollte der Emittent zahlungsunfähig werden. Wertpapiere von Derivatehäusern haben jedoch den Vorzug, gezielt Dividendenstrategien abbilden zu können, die von ETF-Häusern nicht angeboten werden.
Das Papier Dow Jones Stoxx Americas Select 40 von der HypoVereinsbank umfasst die 40 dividendenstärksten Titel aus den USA und Kanada. Dazu zählen derzeit Dow Chemical, der Bekleidungskonzern Limited Brands und Finanztitel wie die Bank of Montreal. Das Zertifikat ist allerdings nicht währungsgesichert. Kommt der Dollar wieder unter Druck, vermindert das die Rendite. Die Dividenden werden hingegen vollständig reinvestiert.
Das gilt auch für die Zertifikate auf den Index Dow Jones Japan Select Dividend 30 sowie den Index Dow Jones Australia Select Dividend 30. Die im Japan-Barometer enthaltenen Titel weisen derzeit eine Dividendenrendite von 3,5 Prozent auf und bieten damit deutlich mehr als Yen-Anleihen. Zu ihnen gehören unter anderem Nippon Oil oder der Spielehersteller Nintendo. Das Zertifikat ist währungsgesichert. Dafür müssen Anleger eine Gebühr von 3,7 Prozent im Jahr bezahlen.
Das Papier auf den Australien-Index trägt das volle Währungsrisiko. Hier zählen Maschinenbauer Bradken und der Versicherungskonzern Suncorp-Metway zu den Schwergewichten. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei durchschnittlich 5,2 Prozent.
Ebenso wie Zertifikate auf Dividendenindizes bieten auch Wertpapiere auf Real Estate Investment Trusts (REITs) attraktive Ausschüttungen. Aktienbarometer wie der Welt REIT Top 30 und US Top 30 REIT Property enthalten Immobilientitel, die aufgrund ihrer Satzung mindestens 75 Prozent ihrer Erlöse aus Vermietung und Verpachtung von Immobilien erzielen und den größten Teil des Gewinns an die Anteilseigner ausschütten müssen. Beide Wertpapiere konnten seit Anfang 2009 um über 100 Prozent zulegen.
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