02.05.2012 17:00
Bewerten
 (0)

Capital One: Der Alec-Baldwin-Bonus

In den USA gerät Bargeld aus der Mode
Geschäfte mit Kreditkarten

Stanford-Absolvent Richard Fairbank hat einen kleinen Finanzdienstleister aus Virginia zur sechstgrößten US-Bank gemacht. Warum der Aufstieg noch nicht zu Ende ist.

€uro am Sonntag

von Tim Schäfer, €uro am Sonntag

Hollywood-Star Alec Baldwin gibt neuerdings auch in der Werbung den Klugscheißer. Im dunklen Anzug trommelt er in TV-Spots für Kreditkarten von Capital One. Baldwin sitzt im Flugzeug, an der Bar, trifft im Urlaub Wikinger — jedes Mal erklärt der Hauptdarsteller der Kult-Sitcom „30 Rock“ den Leuten, wie sie am besten bezahlen. Es geht um doppelte Meilen, freie Flüge und andere Annehmlichkeiten. Baldwin verabschiedet sich stets mit dem Spruch: „Welche Karte haben Sie in Ihrem Portemonnaie?“

Neben den amüsanten Spots hat der Gründer und Vorstandschef von Capital One, Richard Fairbank, noch andere Trümpfe in der Hand. So verlangt die Bank etwa keine Gebühr für den Auslandseinsatz. Auch mit kostenlosen Girokonten punktet der Riese bei Konsumenten. Denn seit dem Ende der Finanzkrise haben vor allem die Großbanken Grund­gebühren und andere Entgelte bei den Girokonten eingeführt.

Im Kampf um Neukunden macht Fairbank ordentlich Druck. Allein im ersten Quartal steckte er 321 Millionen Dollar ins Marketing, das ­waren 16,3 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Nach der Finanzkrise hat der 61-Jährige nicht nur seinen Werbefeldzug fortgesetzt, sondern auch mit einem anderen Schritt die Branche überrascht. So erwarb er ING Direct USA für neun Milliarden Dollar. Der Amsterdamer Mutterkonzern ING erhielt für die Tochter 6,2 Milliarden Dollar in Cash, der Rest floss in Form von Aktien. Seither sind die Niederländer mit 9,9 Prozent an Capital One beteiligt. Der Kaufpreis war so günstig, dass Capital One in der Bilanz zum ersten Quartal einen außerordentlichen Buchgewinn ausweisen musste.

Verbraucherschützer liefen Sturm gegen den Deal. Sie warnten vor der Größe und Marktmacht der neuen Gruppe. Trotz der Bedenken gab die US-Notenbank Fed grünes Licht. Mit der Genehmigung ist die sechstgrößte Bank der USA mit Einlagen von mehr als 200 Milliarden Dollar entstanden. Bedeutender sind nur JP Morgan, Bank of America, Citi, Wells Fargo und US Bancorp. Zuvor hatte Capital One nicht einmal zu den zehn größten Häusern gezählt.

„Rich“, wie ihn seine Freunde nennen, hatte das Unternehmen 1993 gegründet. Der Absolvent der Stanford-Uni verfügte über keinerlei Erfahrung in einem Großkonzern. In der Uni-Zeitschrift erinnerte er sich an die Anfangszeit: „Wie kann man eine Firma starten, wenn man keine Erfahrung, kein Geld und keine Geschäfts­idee hat?“ Seinem Freund Nigel Morris war seinerzeit aufgefallen, dass Kreditkartenfirmen die Hälfte der Neukundenanträge wegen schlechter Bonität ablehnten. Beide sahen darin eine Chance, Anträge gegen entsprechend höhere Beiträge zu akzeptieren. Mit einer kleinen Bank als Partner gingen sie an den Start. Mittlerweile ist ein Konzern mit 34.200 Mitarbeitern entstanden. Insgesamt hat Capital One seinen Plastikkartenkunden aktuell 53,2 Milliarden Dollar geborgt.

Neues Übernahmeziel
Doch Fairbank will noch mehr. So plant er das amerikanische Kreditkartengeschäft von HSBC Holdings, das Darlehen von 30 Milliarden Dollar umfasst, für 2,6 Milliarden Dollar zu kaufen. Damit würde der Konzern zum drittgrößten Kreditkartenanbieter in Nordamerika aufsteigen. Um den Deal zu stemmen, will Fairbank 1,25 Milliarden Dollar frisches Kapital einsammeln.

Obwohl das Kreditportfolio von HSBC mehr Ausfälle als der bisherige Kundenstamm aufweist, soll die Integration so schnell wie möglich über die Bühne gehen. Die Ratingagentur Moody’s warnt zwar vor hohem Abschreibungsbedarf bei HSBC, es befänden sich einfach zu viele Subprime-Kunden mit schlechter Bonität im Bestand. Doch Fairbank lässt sich davon nicht beirren. Im Gegenteil: Er sieht wegen der ­Synergien langfristig glänzende Perspektiven. „Die heimischen Kreditkartengewinne werden signifikant und nachhaltig anziehen“, frohlockte der Visionär unlängst in einer Telefonkonferenz mit Analysten.

Gemessen an den jüngsten Zahlen ist das nicht übertrieben. Im ersten Quartal stieg der Überschuss von 1,0 auf 1,4 Milliarden Dollar. Der Umsatz machte einen Sprung um 21 Prozent. Und die Aussichten sind vielversprechend. Zahlten Konsumenten vor ­einem Jahrzehnt allenfalls auf Reisen, für Mietwagen oder beim Onlineshopping mit Plastikarten, kommen diese nun auch bei McDonald’s oder beim Six-Pack-Kauf an der Tanke zum Einsatz.
Und es sieht so aus, als ob Filmstar Baldwin noch jede Menge Neukunden zu Capital One lotsen könnte.

Investor-Info

Capital One
Günstiger Finanztitel

Mit einem KGV von weniger als acht zählt der Kreditkartenanbieter zu den günstigsten Playern in Nordamerika. Im Schnitt kommen die Konkurrenten auf ein KGV von zwölf. Auch signalisiert das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,75 Aufholpotenzial. Zu den Großaktionären zählt auch der bekannte Hedgefondsmanager John Paulson. Capital One ist eine Value-Aktie mit überschaubaren Risiken. An schwachen Tagen kaufen.

Nachrichten zu ING Group

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Analysen zu ING Group

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
06.12.2016ING Group UnderweightMorgan Stanley
29.11.2016ING Group buyKepler Cheuvreux
29.11.2016ING Group buyKepler Cheuvreux
29.11.2016ING Group buyGoldman Sachs Group Inc.
27.11.2016ING Group buyUBS AG
29.11.2016ING Group buyKepler Cheuvreux
29.11.2016ING Group buyKepler Cheuvreux
29.11.2016ING Group buyGoldman Sachs Group Inc.
27.11.2016ING Group buyUBS AG
27.11.2016ING Group buyDeutsche Bank AG
04.11.2016ING Group NeutralMacquarie Research
05.10.2016ING Group NeutralBNP PARIBAS
12.07.2016ING Group NeutralBNP PARIBAS
06.07.2016ING Group NeutralMacquarie Research
04.07.2016ING Group NeutralBNP PARIBAS
06.12.2016ING Group UnderweightMorgan Stanley
04.11.2016ING Group UnderweightMorgan Stanley
20.10.2016ING Group UnderweightMorgan Stanley
05.10.2016ING Group UnderweightMorgan Stanley
28.09.2016ING Group UnderweightMorgan Stanley
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für ING Group nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen
Anzeige
Börse Stuttgart Anlegerclub
Zalando - Wie der Online-Händler seine Gewinn­margen kräftig steigern will!
Der Einkauf von Waren im Internet gehört zu den Megatrends des 21. Jahrhunderts. Laut einer Erhebung des Digitalverbands Bitkom shoppen 98% aller Internet-Nutzer inzwischen online, wobei mehr als drei Viertel mehrmals im Monat Produkte über das Internet ordern. Lesen Sie in der aktuellen Ausgabe des Anlegermagazins, warum Zalando zu den Profiteuren dieses Megatrends gehört und wie es seine Gewinnmargen weiter steigern will.
Anlegermagazin kostenlos erhalten

Heute im Fokus

DAX mit Jahreshoch -- Dow stabil -- Trump: Softbank investiert 50 Mrd. Dollar in USA -- EU-Strafe von knapp 500 Millionen Euro gegen drei Großbanken -- Tesla, Apple, VW, Steinhoff im Fokus

USA: Rohöllagerbestände fallen erneut. Italien tüftelt an Rettungsplan für Krisenbank Monte Paschi. Regionalbörsen Düsseldorf, Hamburg und Hannover bündeln Kräfte. Erdogan - Türkei im Visier von Währungsspekulanten. Fitbit filetiert Smartwatch-Pionier Pebble. Italiens Senat macht mit Zustimmung zum Haushalt Weg für Renzis Rücktritt frei.
Hobby zum Beruf
Jetzt durchklicken
Welche Aktien besitzt Warren Buffett in seinem Portfolio?
Jetzt durchklicken
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
Jetzt durchklicken

Die 5 beliebtesten Top-Rankings

Diese Legenden sind die bestbezahlten Toten der Welt
Jetzt durchklicken
Wo leben die meisten Milliardäre?
Jetzt durchklicken
Die glücklichsten Länder der Welt
Jetzt durchklicken
Von diesen Schnellrestaurants sind die Deutschen begeistert
Jetzt durchklicken
So wurden Steuergelder verschwendet
Jetzt durchklicken
mehr Top Rankings

Umfrage

Glauben Sie, dass es in den kommenden sechs Monaten schwieriger wird, die eigenen Renditeerwartungen zu erzielen?