HUGIN NEWS/Jelmoli gibt weitere Details zur Tivona-Einigung

Corporate news- Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch Hugin. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. =--------------------------------------------------------------------- =------------- Jelmoli Holding AG ("Jelmoli") hat am Freitag, den 23. Januar 2009, die Unterzeichnung einer Vereinbarung mit den Aktionären der Tivona AG ("Tivona") bekannt gegeben, wonach Jelmoli den verbleibenden 55.5% Anteil an der Tivona für eine Barzahlung von CHF 60 Millionen und 80'000 Jelmoli Inhaberaktien übernehmen wird. Damit werden sämtliche Ansprüche und Gegenansprüche, die vor dem Schiedsgericht anhängig gemacht worden sind, sowie alle sonstigen Streitigkeiten zwischen den Parteien beigelegt. Durch die Transaktion wird ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor für Jelmoli beseitigt. Der Buchwert des Eigenkapitals von Jelmoli wird sich in 2009 signifikant erhöhen, bei einer nur geringen Verwässerung für die Jelmoli Aktionäre.

Jelmoli wird mehr Details zu den finanziellen Auswirkungen der Tivona-Einigung nach Vollzug der Transaktion und im Rahmen der Publikation des Jahresberichts 2008 veröffentlichen. Bereits heute macht Jelmoli jedoch weitere Angaben zu den Informationen, welche im Rahmen der außerordentlichen Generalversammlung am 23. Januar 2009 bekannt gemacht wurden.

Immobilienwert von Jelmoli steigt auf annähernd CHF 4.1 Milliarden Der Wert der Renditeliegenschaften der kombinierten Jelmoli (exklusive Seiler) nach IAS 40 wird sich durch die Transaktion auf circa CHF 4.1 Milliarden erhöhen. Der konsolidierte Buchwert des Eigenkapitals der Jelmoli wird sich ebenfalls signifikant erhöhen, wobei die LTV-Ratio (Loan-to-Value) deutlich unterhalb des oberen Bereiches der kommunizierten Ziel-Bandbreite von 40% bis 50% liegen wird. Mehr als 90% des Immobilienwertes von Tivona im Wert von ca. CHF 900 Millionen resultiert aus vermieteten Objekten (mehr als 50% des Portfolios) oder aus Anlagen im Bau, deren Fertigstellung bereits weit fortgeschritten ist.

Nur geringe Verwässerung für Aktionäre Die Lieferung der 80'000 Jelmoli Inhaberaktien an die Tivona Aktionäre und die Barzahlung werden nur zu einer geringen Verwässerung des Buchwerts des Eigenkapitals pro Aktie per 31. Dezember 2008 führen. Der 55.5% Anteil an Tivona wird für rund CHF 240 Millionen erworben (bewertet zum Schlusskurs per 22. Januar 2009 von CHF 2'220 pro Inhaberaktie).

Im Gegenzug wird Jelmoli den anteiligen Buchwert des Eigenkapitals des 55.5% Anteils an Tivona in Höhe von rund CHF 165 Millionen konsolidieren (basierend auf einem Buchwert des Eigenkapitals in Höhe von rund CHF 300 Millionen für 100% der Tivona per 31. Dezember 2008). Zudem wird Jelmoli von der Aufwertung des bereits gehaltenen Anteils von 44.5% an Tivona in Höhe von rund CHF 40 Millionen profitieren. Damit ergibt sich ein Netto-Verwässerungseffekt für Jelmoli Aktionäre von rund CHF 35 Millionen. Dies ist einer Marktkapitalisierung von Jelmoli von rund CHF 1.7 Milliarden per 22. Januar 2009 gegenüberzustellen.

Darüber hinaus erwartet Jelmoli zusätzliche Wertsteigerungen aus Anlagen im Bau, die in 2009 fertig gestellt werden (z.B. Stücki Einkaufszentrum in Basel), sowie aus weiteren Entwicklungsprojekten. Darüber hinaus hat Jelmoli eine steuereffiziente Transaktionsstruktur verhandeln können, sowie einen zufrieden stellenden Kaufvertrag, inklusive üblicher Zusicherungen und Gewährleistungen. Beides wäre im Rahmen des Schiedsverfahrens nicht möglich gewesen.

Beseitigung von Risiken aus dem Rechtsstreit Während die Barzahlung bei Vollzug der Transaktion zu leisten ist, hat sich Jelmoli verpflichtet, die 80'000 Inhaberaktien in zwei Tranchen zu liefern. Die erste Tranche von 55'000 Inhaberaktien ist zum Zeitpunkt des Vollzugs der Transaktion fällig und kann vollständig aus dem Bestand eigener Aktien gedeckt werden. Für die zweite Tranche von 25'000 Inhaberaktien, die zum 1. Juli 2009 fällig wird, hat Jelmoli die Möglichkeit, entweder (i) Aktien am Markt zu erwerben, (ii) neue Aktien auszugeben oder (iii) eine entsprechende Barzahlung zu leisten.

Beim Vergleich der erreichten Einigung mit dem Entwurf des Bewertungsgutachtens des vom Schiedsgericht bestellten unabhängigen Experten sind folgende Punkte zu beachten:

1. Der Zeitpunkt der Bewertung in Höhe von CHF 149.5 Millionen in dem Entwurf des Expertengutachtens ist 2003, nicht heute. 2. Die Bewertung in Höhe von CHF 149.5 Millionen in dem Entwurf des Expertengutachtens, entspricht nach Umrechnung mit der vorgegebenen Formel ungefähr 83'000 Inhaberaktien. Die jetzt erreichte Einigung umfasst lediglich 80'000 Inhaberaktien. Es gibt keine Garantie, dafür dass sich im Zuge der Weiterführung des Schiedsverfahrens nicht eine höhere Bewertung als im Entwurf des Expertengutachtens in Höhe von 149.5 Millionen ergeben hätte and damit erheblich mehr Aktien zu liefern gewesen wären. 3. Das Schiedsverfahren bezog sich nicht nur auf die Bewertung von Tivona in 2003, sondern auch auf weitere Ansprüche und Gegenansprüche (z.B. Dividendenzahlungen, Zinszahlungen und Konventionalstrafen, etc.). Mit der Barzahlung von CHF 60 Millionen, werden alle Ansprüche und Gegenansprüche beglichen.

Die erreichte Einigung und die daraus abgeleitete Bewertung des 55.5% Anteils kann somit nicht direkt mit der Bewertung gemäss dem Entwurf für das Expertengutachten im Rahmen des Schiedsverfahrens verglichen werden. Jelmoli ist überzeugt, dass die gütliche Einigung verglichen mit den Unsicherheiten, den Kosten und den Risiken eines fortlaufenden Schiedsverfahrens erheblich vorteilhafter für ihre Aktionäre ist.

Kontakt

Medien: Dr. Jörg Neef, Hirzel. Neef. Schmid. Konsulenten Tel. +41 79 405 5632, E-Mail: joerg.neef@konsulenten.ch Investoren/Analysten: Michael Müller, Jelmoli Holding AG +41 44 220 4913, E-mail: michael.mueller@jelmoli.ch Internet: www.jelmoliholding.ch / www.huginonline.ch/JEL WAP-Handy: wap.huginonline.com (Press Releases Jelmoli) E-Mail: info@jelmoliholding.ch

Die vorliegende Medieninformation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, welche Absichten, Erwartungen und Prognosen über zukünftige finanzielle, betriebliche und andere Entwicklungen und Ergebnisse zum Ausdruck bringen. Solche Aussagen und die ihnen zugrunde liegenden Annahmen unterliegen einer Vielzahl von Risiken, Unsicherheiten und anderer Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächliche Entwicklung erheblich davon abweichen kann. Aktionäre sollten überdies beachten, dass auch im Falle einer Zustimmung der Generalversammlung zur Transaktion deren Vollzug ganz oder teilweise scheitern oder sich verzögern könnte, beispielsweise infolge Anfechtung oder wenn notwendige Bewilligungen verweigert würden. Vor dem Hintergrund dieser Ungewissheiten sollten sich Leser dieser Medieninformation nicht auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen.

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   January 28, 2009 01:01 ET (06:01 GMT)- - 01 01 AM EST 01-28-09