Kurse + Charts + RealtimeNews + AnalysenFundamentalUnternehmenzugeh. WertpapiereAktion
Kurs + ChartChart (groß)NewsBilanz/GuVDividende/HVZertifikateDepot/Watchlist
Times + SalesChart-AnalyseAnalysenSchätzungenTermineOptionsscheinemyHome
BörsenplätzeChartvergleichKurszieleVergleichProfilKnock-OutsSenden/Drucken
OrderbuchRealtime StuttgartFundamentalanalyse InsidertradesFonds 
HistorischRealtime PushmyNews im ForumAnleihen
Kaufen
Verkaufen

28.02.2013 17:00

Senden
€uro am Sonntag

MOBILFUNK-AKTIE

Telefónica Deutschland: Schnell verbunden

O2 (Telefonica Deutschland zu myNews hinzufügen Was ist das?


Der O2-Konzern wird wohl schon im März in den TecDAX aufsteigen. Das dürfte weitere Investoren anlocken und die Aktie nach oben treiben.

von Peter Schweizer, Euro am Sonntag

Erst vor vier Monaten ist Telefónica Deutschland an die Börse gegangen. Nun steht offenbar schon der Aufstieg in den TecDAX bevor. Laut der kürzlich von der Deutschen Börse veröffentlichten „Rangliste Aktienindizes“ für Januar ist dem Mobilfunkunternehmen der Aufstieg in den TechDAX-Auswahlindex im März nicht mehr zu nehmen. Mit Rang 5 beim Kriterium „Börsenwert“ wird der Titel nach derzeitigem Stand sogar zu den größten Werten zählen.

Dank der TecDAX-Mitgliedschaft wird Telefónica Deutschland noch mehr im Mittelpunkt des Investoreninteresses stehen: Viele richten ihre Portfolios nach Indizes aus.

Auch unabhängig davon ist die Aktie interessant. Das Unternehmen bietet unter der Marke O2 Privat- wie Geschäftskunden Postpaid- und Prepaid-Mobilfunkprodukte sowie mobile Datendienste an und ist mit 19,1 Millionen Kunden die Nummer 4 auf dem deutschen Handymarkt. Während das Geschäft bei vielen Wettbewerbern stagnierte, hat Telefónica Deutschland den Umsatz von Januar bis September 2012 um 4,5 Prozent auf 3,9 Milliarden Euro gesteigert. Zwar schwächelte das Festnetzgeschäft, dafür stiegen die Erlöse aus dem Mobilfunk um 8,1 Prozent auf 2,4 Milliarden. Damit trägt dieses Segment mehr als 60 Prozent zum Gesamterlös bei. Besonders interessant: Der Anteil der lukrativen Vertragskunden (Postpaid) ist von 49,4 auf 51,7 Prozent gestiegen.

Begünstigt durch die zunehmende Verbreitung von Smartphones sind die Umsatzerlöse aus Datendiensten per Ende September 2012 um 14,2 Prozent gestiegen. Das zahlt sich aus: Das Ergebnis vor Abschreibungen (Ebitda) legte überproportional zum Umsatz um 12,4 Prozent auf 936 Millionen Euro zu. Entsprechend verbesserte sich die operative Marge von 22,5 auf 24,2 Prozent. Zum Vergleich: Die Deutsche Telekom kommt auf 32,1 Prozent.

Marge soll steigen
Um die Marge zu verbessern, wird Telefónica Deutschland Kosten senken. Zudem plant der Konzern erhebliche Investitionen in den Ausbau des Netzes der vierten Mobilfunkgeneration LTE, um das Wachstumstempo zu halten. Dass unterm Strich noch kein nennenswerter Gewinn abfällt, ist allein den Abschreibungen auf LTE-Lizenzen geschuldet.

Dennoch können Aktionäre mit einer üppigen Dividende rechnen: Analysten gehen für 2012 im Schnitt von 0,45 Euro je Anteilschein aus — Tendenz steigend. Auch hier hebt sich Telefónica Deutschland positiv von der Branche ab.

Investor-Info

Die Aktie
Teuer, aber hohe Dividende
Charttechnisch sieht die Aktie bescheiden aus. Seit dem Börsengang entwickelt sie sich unter dem Strich seitwärts. Der Ausbruch Anfang Januar verpuffte schnell. Zudem ist die Aktie gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ausgesprochen teuer. Zwar ist das Gewinnwachstum durchaus gut — Schätzungen verschiedener Banken zufolge wird sich der Gewinn je Aktie von 14,3 Cent 2012 auf über 26 Cent im Jahr 2015 fast verdoppeln. Doch angesichts des Kursniveaus ergibt sich für das laufende Jahr ein KGV von über 40! Dennoch sollte die Aktie nicht deutlich unter das aktuelle Niveau sinken. Dafür spricht schon die Dividendenrendite von acht Prozent, die das Papier nach unten absichert.

Auch die Analysten sind angesichts der guten Marktposition von O2 und möglicher Margenverbesserungen durchaus optimistisch. Keine einzige Bank rät zum Verkauf, das durchschnittliche Kursziel der neuesten Studien liegt bei 6,50 Euro. Gut zur Depotbeimischung.
ISIN: DE000A1J5RX9
Kursziel: 6,40 Euro
Stopp: 4,70 Euro

Weitere Links:

Kommentare zu diesem Artikel

Geben Sie jetzt einen Kommentar zu diesem Artikel ab.
Kommentar hinzufügen
  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • Sprache:
  • Alle
  • DE
  • EN
  • Sortieren:
  • Datum
  • meistgelesen
Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Analysen zu O2 (Telefonica Deutschland Holding AG)

mehr
  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
04.04.14O2 (Telefonica Deutschland overweightHSBC
01.04.14O2 (Telefonica Deutschland buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
31.03.14O2 (Telefonica Deutschland overweightBarclays Capital
27.03.14O2 (Telefonica Deutschland NeutralBNP PARIBAS
05.03.14O2 (Telefonica Deutschland NeutralCitigroup Corp.
04.04.14O2 (Telefonica Deutschland overweightHSBC
01.04.14O2 (Telefonica Deutschland buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
31.03.14O2 (Telefonica Deutschland overweightBarclays Capital
03.03.14O2 (Telefonica Deutschland kaufenCredit Suisse Group
27.02.14O2 (Telefonica Deutschland kaufenBernstein
26.04.13O2 (Telefonica Deutschland verkaufenGoldman Sachs Group Inc.
23.03.05O2: UnderweightLehman Brothers
24.01.05Update mmO2 plc: UnderperformBear Stearns
19.01.05mmO2: UnderweightLehman Brothers
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für O2 (Telefonica Deutschland Holding AG) nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

AKTIEN IN DIESEM ARTIKEL

ANZEIGE

Private Krankenversicherung Tarifvergleich

Anzeige

ANZEIGE

Die 5 beliebtesten Top-Rankings






Die Zahl der Beschwerden von Privatversicherten über ihre Krankenkasse ist 2013 leicht gesunken. Wie Zufrieden sind Sie mit Ihrer Krankenkasse?
Ich gehöre zu denen die sich beim Ombudsmann der privaten Krankenversicherung (PKV) beschwert haben.
Ich war im letzten Jahr unzufrieden, habe mich aber nicht beschwert.
Ich hatte keine Probleme mit meiner Versicherung
Abstimmen