Moody’s Corporation meldet Ergebnisse für das erste Quartal 2009

Die Moody’s Corporation (NYSE: MCO) gab heute die Ergebnisse für das erste Quartal 2009 bekannt.

Übersicht über die Ergebnisse für das erste Quartal 2009

Moody’s hat Umsatzerlöse in Höhe von 408,9 Millionen US-Dollar für die drei Monate zum 31. März 2009 gemeldet. Dies entspricht einem Rückgang um 5 % gegenüber 430,7 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2008. Der Betriebsgewinn für das Quartal betrug 148,9 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 25 % gegenüber 199,3 Millionen US-Dollar für den gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Der verwässerte Gewinn je Aktie lag im ersten Quartal 2009 bei 0,38 US-Dollar und enthielt eine Aufwendung von 0,03 US-Dollar in Verbindung mit Restrukturierungsmaßnahmen in dem Quartal. Ohne Berücksichtigung der Restrukturierungsaufwendungen sank der verwässerte Gewinn je Aktie im ersten Quartal um 15 % auf 0,41 US-Dollar gegenüber 0,48 US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

"Die Ergebnisse von Moody’s für das erste Quartal spiegelten einige Verbesserungen mit Blick auf die Aktivität der Kreditmärkte im Vergleich zum vierten Quartal 2008 wider, trotz des allgemeinen Konjunkturabschwungs", erklärte Raymond McDaniel, Chairman und CEO von Moody’s. "Während die verstärkten Aktivitäten Anlass zu Optimismus geben, sind bestimmte Bereiche der Kreditmärkte nach wie vor größtenteils inaktiv und wir gehen weiterhin nur von einer beschränkten Erholung im Jahr 2009 aus. Daher bestätigen wir hiermit unsere Prognose, dass wir im Gesamtjahr 2009 einen Gewinn von 1,40 US-Dollar bis 1,50 US-Dollar je Aktie erzielen werden."

Umsatzerlöse im ersten Quartal

Die globalen Umsatzerlöse der Moody’s Corporation insgesamt in Höhe von 408,9 Millionen US-Dollar sanken im Vergleich zum ersten Quartal 2008 um 5 %. Die Umsatzerlöse in den USA für das erste Quartal 2009 lagen mit 208,9 Millionen US-Dollar 10 % unter denen des ersten Quartals 2008, während die Umsatzerlöse außerhalb der USA mit 200,0 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 1 % stiegen. Die außerhalb der USA erzielten Umsatzerlöse machten 49 % des Gesamtumsatzes von Moody’s für das Quartal aus, gegenüber 46 % im Vergleichszeitraum des Vorjahres.

Die globalen Umsatzerlöse von Moody’s Investors Service (MIS) im ersten Quartal 2009 betrugen 270,2 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 9 % im Vorjahresvergleich entspricht. Der in den USA erwirtschaftete Umsatzerlös von 145,4 Millionen US-Dollar für das erste Quartal 2009 ging im Vergleich zum ersten Quartal 2008 um 13 % zurück. Außerhalb der USA fielen die Umsatzerlöse mit 124,8 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 5 %.

Im Ratings-Bereich beliefen sich die globalen Structured-Finance-Umsatzerlöse auf insgesamt 72,4 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2009, ein Rückgang von 29 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Structured-Finance-Umsatzerlöse in den USA gingen aufgrund weniger Neuemissionen um 42 % zurück. Die Structured-Finance-Umsatzerlöse außerhalb der USA verringerten sich um 16 %, was auf den Rückgang bei europäischen Kreditderivate-Ratings zurückzuführen ist.

Die globalen Umsatzerlöse im Bereich Corporate Finance stiegen im ersten Quartal 2009 gegenüber dem ersten Quartal 2008 um 15 % auf 84,1 Millionen US-Dollar. Der US-Umsatzerlös in diesem Bereich stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 18 %. Außerhalb der USA wurde ein Anstieg des Umsatzerlöses von 9 % gegenüber dem Vorjahr erzielt. Das Wachstum wurde durch die verstärkte Emission von Investment-Grade-Anleihen befördert, die in erster Linie auf die Refinanzierung fälliger Schulden zurückzuführen war.

Die globalen Umsatzerlöse im Bereich Financial Institutions lagen mit 56,3 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2009 16 % unter denen des gleichen Quartals 2008. Die US-Umsatzerlöse in diesem Bereich gingen aufgrund von weniger Emissionen im Versicherungs- und Bankensektor um 26 % zurück. Außerhalb der USA fielen die Umsatzerlöse von Financial Institutions um 7 %, da die Zunahme bei den Emissionen durch ungünstige Fremdwährungseffekte mehr als aufgehoben wurde.

Die globalen Umsatzerlöse im Bereich öffentliche Finanzen, Projekt- und Infrastrukturfinanzierung betrugen 57,4 Millionen US-Dollar für das erste Quartal 2009, ein Plus von 3 % gegenüber dem ersten Quartal 2008. Der in den USA erzielte Umsatzerlös lag in etwa auf dem Niveau des Vorjahres, da weniger Emissionen im kommunalen Sektor durch solide Infrastrukturfinanzierungsaktivitäten ausgeglichen wurden. Der Umsatzerlös außerhalb der USA stieg um 8 %, mit einer deutlichen Zunahme von Emissionen im öffentlichen Finanzsektor in Europa.

Die globalen Umsatzerlöse von Moody’s Analytics für das erste Quartal 2009 stiegen auf 138,7 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Plus von 5% gegenüber dem Vorjahresquartal. Die Umsatzerlöse bei den Abonnements lagen mit 117,0 Millionen US-Dollar in etwa auf Vorjahresniveau und machten nach wie vor über 80 % der Umsatzerlöse von Moody’s Analytics aus. Die Software-Umsatzerlöse, in denen die Auswirkungen der Fermat-Übernahme im Oktober 2008 enthalten sind, wuchsen um 69 %, während die Beratungs-Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 17 % stiegen.

Der in den USA erwirtschaftete Umsatzerlös von Moody’s Analytics in Höhe von 63,5 Millionen US-Dollar für das erste Quartal 2009 ging im Vergleich zum ersten Quartal 2008 um 4 % zurück. Die Schwäche bei Finanzdienstleistungskunden resultierte in einer höheren Kundenfluktuation, die teilweise durch neue Abonnementverträge, Softwarelizenzen und Beratungsverträge ausgeglichen wurde. Außerhalb der USA stiegen die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 13 % auf 75,2 Millionen US-Dollar, was die Auswirkungen der 2008 vollzogenen Übernahmen widerspiegelt.

Aufwendungen im ersten Quartal

Die Aufwendungen der Moody’s Corporation im ersten Quartal 2009 in Höhe von 260.0 Millionen US-Dollar lagen um 12 % höher als im Vorjahreszeitraum. Ohne die Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 11,8 Millionen US-Dollar lagen die Aufwendungen um 7 % über denen des Vorjahreszeitraums. Die ausgewiesene Gewinnspanne von Moody’s für das erste Quartal 2009 betrug 36,4 %. Ohne Berücksichtigung der Restrukturierungsaufwendungen lag die Gewinnspanne bei 39,3 %.

Effektiver Steuersatz im ersten Quartal

Der effektive Steuersatz von Moody’s betrug 35,7 % für das erste Quartal 2009 gegenüber 38,4 % für den Vergleichszeitraum des Vorjahres. Die Verringerung war in erster Linie auf die Erwirtschaftung eines höheren Anteils des zu versteuernden Konzerngewinns außerhalb der USA in Staaten mit niedrigerem Steuersatz und Nettoreduzierungen von Steuer- und steuerbezogenen Verbindlichkeiten zurückzuführen.

Aktienrückkäufe und Verschuldungskapazität

Während des ersten Quartals 2009 tätigte Moody’s keine Aktienrückkäufe und gab 0,7 Millionen Aktien im Rahmen von aktienbasierten Vergütungsplänen für Mitarbeiter aus. Am 31. März 2009 befanden sich insgesamt 235,7 Millionen Aktien im Umlauf, 4 % weniger als vor einem Jahr. Darüber hinaus war Moody`s mit Stand 31. März 2009 berechtigt, Aktien im Wert von 1,4 Mrd. US-Dollar gemäß seinem laufenden Programm zurückzukaufen. Am Quartalsende hatte Moody`s ausstehende Schulden in Höhe von 1,4 Milliarden und eine zusätzliche Verschuldungskapazität von ca. 300 Millionen US-Dollar unter seiner revolvierenden Kreditlinie.

Annahmen und Ausblick für das ganze Jahr 2009

Der Ausblick von Moody’s für 2009 beruht auf Annahmen hinsichtlich zahlreicher makroökonomischer und Kapitalmarktfaktoren, darunter Zinssätze, Rentabilität des Konzerns und Investitionsausgaben von Unternehmen, Fusionen und Übernahmen, Verbraucherkredite und Kreditverbriefung und die Auswirkungen staatlicher Maßnahmen zur Stabilisierung der Konjunktur. Diese Annahmen sind mit einem hohen Maß an Unsicherheit behaftet und wenn die tatsächliche Lage nicht mit diesen Annahmen übereinstimmt, können die Ergebnisse von Moody’s für das Jahr erheblich von unserem derzeitigen Ausblick abweichen.

Moody’s bestätigt seine Prognose in Bezug auf den GjA für das Gesamtjahr 2009. In anderen Bereichen wurde der Ausblick für 2009 jedoch geändert, um unsere gegenwärtige Einschätzung der Kreditmarktlage und die Konsequenzen für das Unternehmen widerzuspiegeln. Bei diesem Ausblick gehen wir von einer Fremdwährungsumrechnung 2009 zu derzeitigen Kursen aus. Für Moody`s insgesamt erwartet das Unternehmen jetzt einen Rückgang der Umsatzerlöse für das ganze Jahr 2009 im mittleren einstelligen Prozentbereich. Die Umsatzerwartungen für bestimmte Gebiete haben sich basierend auf den für diese Sektoren und Regionen spezifischen Bedingungen geändert. Wir rechnen weiterhin damit, dass die emissionsbasierten Umsatzerlöse die allgemein schlechte Lage im ganzen Jahr 2009 widerspiegeln werden. Für 2009 erwarten wir eine konstantere Ausgabenentwicklung als im Jahr 2008, wobei wir davon ausgehen, dass die Aufwendungen für das Gesamtjahr 2009 im unteren bis mittleren einstelligen Prozentbereich steigen werden. Nach unseren Erwartungen wird die Gewinnspanne für das ganze Jahr 2009 im mittleren bis oberen 30-Prozent-Bereich liegen. Das Unternehmen geht für das Gesamtjahr 2009 von einem verwässerten Gewinn je Aktie zwischen 1,40 US-Dollar und 1,50 US-Dollar aus.

Für das globale Geschäft von Moody`s Investors Service erwarten wir sowohl innerhalb der USA als auch international einen Rückgang der Umsatzerlöse für das ganze Jahr 2009 im hohen einstelligen Prozentbereich. Wir gehen jetzt davon aus, dass der Rückgang der Umsatzerlöse im Bereich Structured Finance für das Gesamtjahr 2009 im unteren 20-Prozent-Bereich liegen wird, mit Einbußen in allen Anlageklassen. Die Umsatzerlöse im Bereich Corporate Finance für das ganze Jahr 2009 dürften etwa auf Vorjahresniveau liegen, was auf höhere Emissionsprognosen für laufende Refinanzierungsaktivitäten zurückzuführen ist. Wir erwarten jetzt einen Rückgang der Umsatzerlöse aus Ratings von Finanzinstituten im mittleren einstelligen Prozentbereich und gehen davon aus, dass die Umsatzerlöse im Bereich öffentliche Finanzen, Projekt- und Infrastrukturfinanzierung für das ganze Jahr 2009 in etwa auf dem Stand des Vorjahres bleiben werden.

Für Moody’s Analytics rechnen wir für das Gesamtjahr 2009 mit einer Steigerung der Umsatzerlöse im mittleren einstelligen Prozentbereich. Wir gehen davon aus, dass ein starkes Wachstum der Software- und Beratungsumsatzerlöse einen Umsatzrückgang im Abonnementgeschäft im unteren einstelligen Prozentbereich ausgleichen wird. Innerhalb der USA projizieren wir jetzt einen Rückgang der Umsatzerlöse von Moody’s Analytics im unteren einstelligen Prozentbereich. Außerhalb der USA dürften die Umsatzerlöse von Moody’s Analytics im unteren zweistelligen Prozentbereich steigen.

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Moody’s hat auf den Kapitalmärkten weltweit eine wichtige Position inne. Das Unternehmen führt Bonitätsprüfungen und Untersuchungen durch und stellt Tools und Analysemethoden zur Verfügung, die zur Transparenz und Integration der Finanzmärkte beitragen. Die Moody’s Corporation (NYSE: MCO) ist die Muttergesellschaft von Moody’s Investors Service, das Bonitätsprüfungen und Analysen von Schuldtiteln und Wertpapieren durchführt, und Moody’s Analytics, das die wachsende Anzahl von nicht auf Bonitätsprüfungen spezialisierten Moody’s-Geschäftsbereichen umfasst, darunter Risikomanagement-Software für Finanzinstitute, quantitative Kreditanalysetools, Wirtschaftsforschung und Datendienste, Daten und Analyse-Tools für den strukturierten Finanzmarkt und Schulungen und andere professionelle Dienstleistungen. Der Konzern, der im Jahr 2008 einen Umsatzerlös in Höhe von 1,8 Mrd. US-Dollar erwirtschaftete, beschäftigt ca. 3.900 Mitarbeiter weltweit und unterhält Geschäftsstellen in 29 Ländern. Weitere Informationen erhalten Sie unter www.moodys.com.

"Safe-Harbor"-Erklärung im Sinne des US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act aus dem Jahre 1995

Bestimmte in dieser Pressemitteilung enthaltene Aussagen sind zukunftsbezogene Aussagen und beruhen auf zukünftigen Erwartungen, Plänen und Aussichten für das Geschäft und die Tätigkeiten von Moody’s, die mit einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Der Ausblick von Moody’s für 2009 und weitere zukunftsbezogene Aussagen in dieser Pressemitteilung werden mit Stand vom 29. April 2009 gemacht und das Unternehmen übernimmt keinerlei Verpflichtung zur laufenden Ergänzung, Aktualisierung oder Überarbeitung dieser Aussagen im Falle späterer Entwicklungen, geänderter Erwartungen oder aus sonstigen Gründen. In Verbindung mit den Safe-Harbor-Bestimmungen des US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995 benennt das Unternehmen bestimmte Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den in diesen zukunftsbezogenen Aussagen angegebenen Resultaten abweichen. Zu diesen Faktoren gehören u. a. die derzeitigen weltweiten Erschütterungen auf den Kreditmärkten und der Konjunkturrückgang, der sich auf die Menge der Schuldtitel, die in inländischen und/oder globalen Kapitalmärkten ausgegeben werden, auswirkt und auch weiterhin auswirken könnte; andere Faktoren mit möglichen Auswirkungen auf die Menge der ausgegebenen Schuldtitel, darunter Bedenken bezüglich der Kreditqualität, Zinsänderungen und sonstige Volatilität an den Finanzmärkten; die ungewisse Wirksamkeit und die möglichen Auswirkungen von Maßnahmen der US- und ausländischer Regierungen gegen den wirtschaftlichen Abschwung; ein möglicher Verlust von Marktanteilen aufgrund des Wettbewerbs; die Einführung konkurrierender Produkte oder Technologien durch andere Unternehmen; Preisdruck von Wettbewerbern und/oder Kunden; die Möglichkeit der Schaffung staatlich finanzierter Kreditratingagenturen; geplante US-amerikanische, ausländische, staatliche und lokale Rechtsvorschriften und Bestimmungen; Vorschriften bezüglich der Aufsicht über Nationally Recognized Statistical Rating Organizations (staatlich anerkannte Organisationen für statistische Bewertung); mögliche Rechtsentscheidungen in verschiedenen Gerichtsbarkeiten bezüglich des Status und der potenziellen Haftung von Ratingagenturen; der mögliche Verlust von Schlüsselkräften; das Ergebnis von Prüfungen der globalen Steuerplanungsinitiativen des Unternehmens durch kontrollbefugte Steuerbehörden; das Ergebnis der übernommenen Steuerrückstellungen und rechtlichen Eventualverbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem Unternehmen, seinen Vorgängern und verbundenen Unternehmen, für die Moody’s teilweise die finanzielle Verantwortung übernommen hat; das Ergebnis anderer Gerichtsverfahren, in denen das Unternehmen jeweils als Partei benannt wird; die Fähigkeit des Unternehmens, übernommene Unternehmen erfolgreich zu integrieren; ein Rückgang der Nachfrage von Finanzinstituten nach Tools für das Kreditrisikomanagement und andere Risikofaktoren, die im Jahresbericht des Unternehmens auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2008 beendete Jahr und in sonstigen Unterlagen dargelegt werden, die das Unternehmen jeweils bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht hat.

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