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26.01.2012 15:05

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Netflix upgraded to buy at Citigroup

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Quelle: Market Watch

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Netflix Inc. was upgraded to a buy rating by Citigroup Thursday morning following the company's better-than-expected earnings results for the fourth quarter. Analyst Mark Mahaney also raised his price target on the stock to $130 from $80, citing "key signs" of the company's stabilization following a rough year in 2011. Those signs include returning growth of streaming subscribers, improved profitability of the streaming business as well as the broker's own surveys that "established at-least stabilization in Netflix customer satisfaction with no competitive erosion," Mahaney wrote. Netflix shares were up nearly 20% to $113.80 in pre-market trades on Thursday morning. Market Pulse Stories are Rapid-fire, short news bursts on stocks and markets as they move. Visit MarketWatch.com for more information on this news.

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