Original-Research: SNP Schneider-Neureither & Partner AG (von BankM - Repräs...

    Original-Research: SNP Schneider-Neureither & Partner AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

 

Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu SNP Schneider-Neureither & Partner AG

 

Unternehmen: SNP Schneider-Neureither & Partner AG ISIN: DE0007203705

 

Anlass der Studie: Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen seit: 28.08.2012 Kursziel: 73,35 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 24.04.2012, vormals Neutral Analyst: Daniel Großjohann, Michael Vara, Benjamin Ludacka

 

Beschleunigung kommt im zweiten Halbjahr Obwohl die Q2-Umsatzzahlen im Vergleich zum Vorjahresquartal leicht rückläufig waren (-5%), sehen wir SNP AG (ISIN DE0007203705, General Standard, SHF GY) weiter auf dem richtigen Weg: Die Softwarelizenzen zeigten im ersten Halbjahr einen Zuwachs von 22%, neue Mitarbeiter wurden eingestellt, der Vertrieb somit weiter gestärkt und auch fortgeschrittene Verhandlungen über größere Transformationsprojekte, die in der zweiten Jahreshälfte starten sollen, stimmen optimistisch. An den Jahreszielen (Umsatzwachstum über 20%, bei EBIT-Margen über 20%) hält das Unternehmen dementsprechend fest. Dies setzt ein anziehendes Geschäft in der zweiten Jahreshälfte voraus. Nach der positiven Kursreaktion auf die Q1-Zahlen (mit Kursen um EUR 64) befindet sich der SNP-Aktienkurs seit etwa zwei Monaten in einem Seitwärtstrend (EUR 54 - EUR 58). Wir belassen unsere Erwartungen unverändert. Mit einem 2012er KGV von 14,4 und 20%igem Umsatzwachstum ist die SNP-Aktie in unseren Augen weiterhin ein Kauf. Ein starkes Jahresendgeschäft sollte dem Aktienkurs Schub verleihen. Wir ermitteln einen fairen Wert von EUR 73,35 und bewerten die Aktie weiterhin mit KAUFEN.

 

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11724.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

 

Kontakt für Rückfragen BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Daniel Großjohann Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42 Fax +49 69 71 91 838-50 www.bankm.de daniel.grossjohann@bankm.de

 

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.