Postbank verbrieft deutsche Hypothekenkredite

   BONN (Dow Jones)--Die Deutsche Postbank AG will über die KfW einen Teil ihrer Hypothekenkredite verbriefen. Über die KfW-Verbriefungsplattform PROVIDE sei ein rund 1,5 Mrd EUR schweres Portfolio aus etwa 25.000 privaten Wohnungsbaukrediten verbrieft worden, teilte die Postbank am Montag in Bonn mit. Neben der Senior- und einer Junior-Tranche seien mehrere Mezzanine-Tranchen geplant.

   Dabei werde die Postbank bei der Verbriefung neben den Erstverlusten in einer bestimmten Höhe auch mindestens einen nennenswerten Anteil an den Mezzanine Tranchen auf den eigenen Büchern behalten. Die Verbriefung wird von BNP Paribas und der Royal Bank of Scotland begleitet. Als Investoren sollen vor allem institutionelle Anleger aus Europa gewonnen werden.

   Bei der synthetischen Verbriefung des Portfolios werden die zugrunde liegenden Verlustrisiken ausgelagert. Die Kredite blieben im Besitz der Postbank, so dass die Kundenbeziehung zwischen Institut und Kreditnehmer nicht beeinträchtigt werde, teilte die Bank weiter mit. Teilweise würden die Kredite seit mehreren Jahren bedient, sagte ein Postbanksprecher. Die Ratingagenturen Standard & Poor's und Moody's bewerten die rund 92 Mio EUR umfassende Seniortranche mit "AAA" bzw "Aaa". Der Ausgabekurs liege um 1,05% über dem Dreimonats-Euribor.

   Webseiten: http://www.postbank.de

   http://www.kfw.de

   DJG/rso/jhe

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   June 30, 2009 09:13 ET (13:13 GMT)

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