Updates zu Allianz, Commerzbank und Deutsche Telekom

    FRANKFURT  - Die Deutsche Bank hat Allianz vor Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 100,00 Euro belassen. Trotz der Belastungen durch Naturkatastrophen und Finanzmärkte dürfte der Versicherer 2011 die eigene Prognosebandbreite beim operativen Gewinn erreicht haben, schrieb Analyst Spencer Horgan in einer am Montag vorgelegten Studie. Dies signalisiere die Stärke des zugrundeliegenden Geschäfts. Die ökonomische Bilanz dürfte zwar etwas gelitten haben, absolut sowie relativ zu den Wettbewerbern aber unverändert stark sein. Daher sollte auch die Dividende erneut 4,5 Euro je Aktie betragen.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat das Kursziel für Allianz vor der Zahlen von 92 auf 96 Euro angehoben und die Einstufung auf "Add" belassen. Das höhere Kursziel begründete Analyst Roland Pfänder in einer Studie vom Montag mit einem reduzierten Engagement des Versicherungskonzerns in den angeschlagenen Euroländern. Der Experte erhöhte seine Schätzung für den operativen Gewinn 2011 um zwei Prozent auf 7,738 Milliarden Euro.

    HANNOVER  - Die NordLB hat Comdirect (comdirect bank) nach erreichtem Kursziel von "Kaufen" auf "Halten" abgestuft und das Kursziel auf 8,50 Euro belassen. Auch dank Steuerrückerstattungen habe die Direktbank 2011 Rekordresultate erzielt, schrieb Analyst Michael Seufert in einer Studie vom Montag. Operativ habe Comdirect von der hohen Handelsaktivität der Brokerage-Kunden sowie den gestiegenen kurzfristigen Zinsen profitiert. Allerdings sei das kurzfristige Zinsniveau aufgrund der Liquiditätsspritzen der EZB wieder deutlich gefallen, was das Zinsergebnis im laufenden Geschäftsjahr widerspiegeln dürfte. Angesichts des enormen Wettbewerbsdrucks dürften die Marketingausgaben weiter steigen.

    LONDON  - Nomura hat Commerzbank vor Zahlen zum Schlussquartal auf "Neutral" mit einem Kursziel von 2,00 Euro belassen. Mit einem erwarteten Überschuss von 380 Millionen Euro dürfte die Bank die durchschnittliche Marktprognose von 274 Millionen Euro übertroffen haben, schrieb Analyst Chintan Joshi in einer Studie vom Montag. Sollten die Gewinnschätzungen des Marktes allerdings verfehlt worden sein, könnte dies durch vermutlich hohe Kapitalquoten kompensiert werden.

DEUTSCHE Börse AG

    HAMBURG  - M.M.Warburg hat das Kursziel der Deutschen Börse (Deutsche Boerse) nach Zahlen von 55,00 auf 57,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die operativen Ergebnisse seien im vierten Quartal überzeugend ausgefallen, schrieb Analyst Andreas Pläsier in einer Studie vom Mittwoch. Damit sei der positive Wachstumstrend bestätigt worden.

    FRANKFURT  - Equinet hat die Einstufung der Deutschen Post (Deutsche Post) nach der UPS-Offerte (United Parcel Service) zur Übernahme von TNT Express auf "Buy" mit einem Kursziel von 15,00 Euro belassen. Die Übernahmepläne des Paketdienstleisters UPS hätten keinen Einfluss auf die Deutsche Post, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Montag. Unabhängig davon beinhalte seine Prognose 2012 für den deutschen Logistikkonzern noch immer ein Rezessionsszenario. Da dieses unwahrscheinlicher geworden sei, werde er seinen Ausblick möglicherweise nach oben korrigieren.

    HAMBURG  - Die Berenberg Bank hat Deutsche Telekom nach einem Medienbericht über einen möglichen Rückzug aus dem Großbritannien-Geschäft auf "Hold" mit einem Kursziel von 10,00 Euro belassen. Die britische Beteiligung bringe dem deutschen Telekomkonzern gegenwärtig eine Dividendenrendite von 7,7 Prozent ein, schrieb Analyst Paul Marsch in einer am Montag vorgelegten Branchenstudie. Daher erscheine ein Verkauf nur zu einem Preis deutlich über ihrem Wert oder bei umfangreichen Aktienrückkäufen mit den frischen Mitteln sinnvoll.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Fraport nach den neuerlichen Streiks am Frankfurter Flughafen auf "Add" mit einem Kursziel von 96,00 Euro belassen. Solange der bisherige Umfang des Notflugplans beibehalten werden könne, dürfte der finanzielle Einfluss des Arbeitskampfes auf den Flughafenbetreiber sehr gering bleiben, schrieb Analyst Frank Skodzik in einer Studie vom Montag. Fraport rechne damit, etwa 70 Prozent aller geplanten Flüge durchführen zu können.

    LONDON  - Goldman Sachs hat das Kursziel für ProSiebenSat.1 Media (ProSiebenSat1 Media vz) von 23,90 auf 24,60 Euro angehoben und die Einstufung auf "Conviction Buy" belassen. Der deutsche Werbemarkt scheine sich zuletzt überraschend gut entwickelt zu haben, schrieb Analyst Richard Jones in einer am Montag vorgelegten Studie. Gleichzeitig seien die Zuschauerzahlen bei Pro7 weiterhin hoch und das HD-TV-Angebot der Sendegruppe komme gut an. Vor diesem Hintergrund habe er die Wachstumsprognosen für das Deutschland-Geschäft sowie die Gewinnschätzungen angehoben.

    LONDON  - Nomura hat das Kursziel für RWE von 31,50 auf 34,00 Euro angehoben, die Einstufung aber auf "Reduce" belassen. Der Stromkonzern könnte beim Ergebnisausweis im März weitere Kostensenkungen sowie einen weniger verwässernden Beteiligungsveräußerungsplan ankündigen, schrieb Analyst Martin Young in einer Studie vom Montag. Gleichzeitig gebe es aber weitere Rohstoff- und Strompreisrisiken. Alles in allem habe er die Dividendenschätzungen für 2011 bis 2014 sowie das Kursziel angehoben. Nach der jüngsten Kurserholung empfahl der Experte aber Gewinnmitnahmen. Angesichts der Risiken durch mögliche weitere Beteiligungsverkäufe und einen ungewissen Ausgang der Gaspreisverhandlungen bleibe es beim "Reduce"-Votum.

    HAMBURG  - M.M.Warburg hat die Einstufung von Salzgitter von "Hold" auf "Buy" und das Kursziel von 42,00 auf 53,00 Euro angehoben. Angesichts des verbesserten wirtschaftlichen Umfelds dürfte der Stahlkonzern in den Jahren 2012 und 2013 bessere Ergebnisse erzielen als zunächst erwartet, schrieb Analyst Björn Voss in einer Studie vom Freitag. Darüber hinaus sollte die neue rechtliche Konzernstruktur beträchtliche Steuer-Vorteile mit sich bringen.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für SGL Group (SGL Carbon) nach einem Interview von Vorstandschef Robert Koehler auf "Hold" mit einem Kursziel von 27,50 Euro belassen. Die Äußerungen Koehlers hätten ihre Prognosen für den Kohlenstoff-Spezialisten bestätigt, schrieb Analystin Yasmin Moschitz in einer Studie vom Montag. Der Manager hatte die eigenen Umsatz- und Gewinnprognosen für 2011 bestätigt. Zudem rechnet der Unternehmenschef 2012 mit einem Wachstum bei Erlös und Gewinn im Rahmen der bisherigen Konsensschätzungen.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Symrise nach erneut aufkommenden Übernahmespekulationen auf "Buy" mit einem Kursziel von 22,00 Euro belassen. Die Gerüchte über ein angebliches Kaufinteresse des Schweizer Wettbewerbers Givaudan an dem deutschen Aromenhersteller tauchten regelmäßig auf, schrieb Analystin Yasmin Moschitz in einer Studie vom Montag. Angesichts des geringen Synergiepotentials sei eine solche Transaktion aber nicht sehr wahrscheinlich.

    LONDON  - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für TNT Express nach einem Übernahmeangebot von UPS auf "Underweight" mit einem Kursziel von 6,20 Euro belassen. Er rate zu Gewinnmitnahmen, schrieb Analyst Christopher Combe in einer Studie am Montag. Das Management des niederländischen Paketdienstes habe das Angebot - allerdings offenbar nicht wegen des Preises - abgelehnt und die Gespräche dauerten noch an. Ein Bieterkampf könne aber nicht kategorisch ausgeschlossen werden./tw