Updates zu Commerzbank, Aareal Bank, ThyssenKrupp und VW

    FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 21.02.2012

 

AAREAL BANK AG

 

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Aktie der Aareal Bank nach Zahlen zum vierten Quartal von "Buy" auf "Hold" abgestuft. Die Kennziffern seien okay, der Ausblick aber sehr negativ, schrieb Analyst Michael Dunst in einer Studie vom Dienstag. Das Kursziel werde gerade überarbeitet und vermutlich von 22,00 auf 18,00 Euro sinken.

 

BASF SE

 

    FRANKFURT  - Equinet hat das Kursziel für BASF vor Zahlen zum vierten Quartal von 72,00 auf 75,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Chemiekonzern dürfte solide Kennziffern vorlegen, schrieb Analystin Nadeshda Demidova in einer Studie vom Dienstag. Zudem rechne sie mit einer Dividendenerhöhung. Das Papier sei nach wie vor unterbewertet.

 

BILFINGER BERGER AG

 

    HAMBURG  - Die Berenberg Bank hat das Kursziel für Bilfinger Berger nach vorläufigen Zahlen zu 2011 von 77,00 auf 84,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Unternehmensprognosen und der -ausblick seien überraschend stark gewesen, schrieb Analyst Benjamin Gläser in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Daraufhin habe er seine Schätzungen erhöht. Der Experte zeigte sich zuversichtlich, dass der Baukonzern die eigenen Prognosen erreichen wird. Zudem begrüßte er die Bestätigung der kurzfristigen Akquisitionsziele. Internationale Zukäufe könnten den Kurs auf Zwölfmonatssicht weiter steigen lassen.

 

BRENNTAG

 

    DÜSSELDORF  - Das Bankhaus Lampe hat Brenntag nach Zahlen auf "Halten" mit einem Kursziel von 90,00 Euro belassen. Der Chemikalienhändler habe 2011 mit einem starken Schlussquartal abgeschlossen und die defensiven Qualitäten des Geschäftsmodells bewiesen, schrieb Analyst Heiko Feber in einer Studie vom Dienstag. Der zuversichtliche Unternehmensausblick für 2012 deute auf eine erwartete Fortsetzung des positiven Ergebnistrends hin. Da die gute Entwicklung bereits eingepreist sei, laute das Votum weiterhin "Halten".

 

COMMERZBANK AG

 

    LONDON  - Die Citigroup hat das Kursziel für die Aktien der Commerzbank von 1,55 auf 2,25 Euro angehoben, die Einstufung aber auf "Neutral" belassen. Die Bank habe angekündigt, das Kernkapital bis Ende Juni um 6,3 statt der benötigten 5,3 Milliarden Euro stärken zu können, schrieb Analyst Andrew Coombs in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Wegen der zugrundeliegenden Einmaleffekte habe er die Gewinnschätzungen für 2011 erhöht. Für die beiden folgenden Jahre seien diese aber gesunken, da die Entschuldung der Bilanz zu Erlösverlusten führen dürfte und er mit einer höheren Verlustquote bei Vermögensveräußerungen rechne. Für das Schlussquartal 2011 erwartet der Experte einen bereinigten Überschuss von 200 Millionen Euro.

 

FMC

 

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Fresenius Medical Care (FMC) (Fresenius Medical Care) nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 53,00 Euro belassen. Der operative Gewinn (EBIT) sowie der Gewinn je Aktie (EPS) hätten seinen und den Marktschätzungen entsprochen, schrieb Analyst Volker Braun in einer Studie vom Dienstag. Beim Ausblick habe der Dialysespezialist die Erwartungen jedoch verfehlt.

 

FMC

 

    DÜSSELDORF  - Die WestLB hat Fresenius Medical Care (FMC) nach Zahlen zum Schlussquartal auf "Neutral" belassen. Der Dialysespezialist habe seine Erwartungen erfüllt und eine Erholung des organischen Umsatzwachstums verkündet, schrieb Analyst Oliver Kämmerer in einer Studie vom Dienstag. Der Unternehmensausblick für 2012 sei allerdings verhalten. Daher werde er über eine Senkung seiner Prognose für den Überschuss nachdenken.

 

FRAPORT AG

 

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Aktie von Fraport nach der angekündigten Streikverlängerung der Vorfeld-Mitarbeiter am Frankfurter Flughafen von "Add" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 48,00 auf 58,00 Euro angehoben. Die Auswirkungen auf den Flugbetrieb hielten sich in Grenzen, schrieb Analyst Frank Skodzik in einer Studie vom Dienstag. Solange der Flughafenbetreiber den umfangreichen Notfallplan beibehalten könne, bleibe auch der finanzielle Schaden begrenzt.

 

FRESENIUS SE

 

    DÜSSELDORF  - Die WestLB hat Fresenius (Fresenius SECo) nach Zahlen zum Schlussquartal auf "Add" mit einem Kursziel von 85,00 Euro belassen. Der Gesundheitskonzern habe seine Umsatz- und Überschussprognosen etwas übertroffen, schrieb Analyst Oliver Kämmerer in einer Studie vom Dienstag. Mit Blick auf die einzelnen Sparten hob der Experte das starke Wachstum von Kabi sowie das überraschend hohe operative Ergebnis (EBIT) von Helios hervor.

 

FRESENIUS SE

 

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Fresenius (Fresenius SECo) nach Zahlen auf "Add" mit einem Kursziel von 79,00 Euro belassen. Die operative Cashflow-Marge sei mit 10,2 Prozent unter dem hervorragenden Vorjahreswert von 12,0 Prozent geblieben, schrieb Analyst Volker Braun in einer Studie vom Dienstag. Das Ziel eines 10- bis 13-prozentigen Wachstums zu konstanten Wechselkursen entspreche aber seiner Schätzung.

 

KABEL DEUTSCHLAND

 

    DÜSSELDORF  - Das Bankhaus Lampe hat Kabel Deutschland nach Zahlen zum dritten Geschäftsquartal von "Kaufen" auf "Halten" abgestuft und das Kursziel auf 45,00 Euro belassen. Er habe seine Prognosen für den Kabelnetzbetreiber leicht angehoben, könne nach der zuletzt starken Entwiclung der Aktie aber keine Kaufempfehlung mehr aussprechen, schrieb Analyst Frank Neumann in einer Studie vom Dienstag. Die Finanzkennziffern hätten im Rahmen seiner Erwartungen gelegen. Positiv hervorzuheben sei das boomende Wachstum beim Premium-TV. Im Bereich Internet und Telefonie wachse das Unternehmen aber überraschend langsam. Zudem sei der durchschnittliche Kundenerlös in dieser Sparte weiter unter Druck gekommen.

 

LANXESS AG

 

    FRANKFURT  - Equinet hat die Aktie des Spezialchemiekonzerns LANXESS von "Buy" auf "Hold" abgestuft, das Kursziel aber von 59,00 auf 62,00 Euro angehoben. Grund sei der starke Kursverlauf in diesem Jahr, schrieb Analystin Nadeshda Demidova in einer Studie vom Dienstag. Bei dem im März erwarteten Bericht zum vierten Quartal rechnet sie mit guten und über den Unternehmenszielen liegenden Zahlen.

 

SKY DEUTSCHLAND

 

    DÜSSELDORF  - Das Bankhaus Lampe hat Sky Deutschland auf "Verkaufen" mit einem Kursziel von 1,90 Euro belassen. Die Zahlen des Bezahlsenders sowie der angekündigte erneute Kapitalbedarf von 300 Millionen Euro hätten den anschließenden Kurssprung nicht gerechtfertigt, schrieb Analyst Frank Neumann in einer Studie vom Dienstag. Das Unternehmen erkaufe sich sein Kundenwachstum zu teuer. Mit den voraussichtlich sinkenden Markterwartungen dürfte sich auch die Stimmung der Anleger weiter verschlechtern.. Da er die zweite Kapitaltranche im Bewertungsmodell noch nicht berücksichtigt habe, verwässerten sich seine Gewinnschätzungen.

 

THYSSENKRUPP AG

 

    ZÜRICH  - Die UBS hat ThyssenKrupp von "Neutral" auf "Sell" abgestuft und das Kursziel von 18,10 auf 17,00 (Kurs: 20,75) Euro gesenkt. Im Vergleich zu den Wettbewerberaktien sei das Papier des Essener Stahlkonzerns recht hoch bewertet, schrieb Analyst Carsten Riek in einer Studie vom Dienstag. Wegen einer vorsichtigeren Einschätzung der europäischen Stahlindustrie sowie des verhaltenen qualitativen Unternehmensausblicks habe er seine Prognose für den Gewinn je Aktie im laufenden Geschäftsjahr 2011/12 um 37 Prozent gesenkt. Für das Jahr 2012/13 habe er sie zudem um 13 Prozent reduziert.

 

TNT EXPRESS NV

 

    LONDON  - Die HSBC hat das Kursziel für TNT Express nach der Übernahmeofferte von UPS (United Parcel Service) von 6,50 auf 10,00 Euro angehoben, die Einstufung aber auf "Neutral" belassen. Das Gebot von UPS von 9,00 Euro je TNT-Aktie in bar sei großzügig, schrieb Analyst Robin Byde in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Ein Gegenangebot, etwa von FedEx , schließe er dennoch nicht aus, auch wenn es nicht sehr viel höher ausfallen dürfte als das von UPS.

 

VOLKSWAGEN AG VORZUGSAKTIEN

 

    LONDON  - Bernstein Research hat die VW-Stammaktien auf "Market-Perform" mit einem Kursziel von 140,00 Euro belassen. Der Markt unterschätze den operativen Gewinnbeitrag (EBIT) des China-Geschäfts von Volkswagen (Volkswagen vz), schrieb Analyst Max Warburton in einer Studie vom Dienstag. Der Autobauer erziele in China vermutlich ein EBIT von fast drei Milliarden Euro. Vor diesem Hintergrund seien VW-Papiere ein ebenso interessantes China-Investment wie BMW oder Daimler. Ungewiss sei allerdings, ob das Wachstum des China-Geschäfts 2012 und 2013 den erwarteten Preiseinbruch im europäischen Volumenmarkt kompensieren kann./tw