FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 17.08.2012
AURUBIS
FRANKFURT - Die Commerzbank hat das Kursziel für Aurubis nach Zahlen von 42,00 auf 45,00 Euro angehoben, die Einstufung aber auf "Hold" belassen. Die Ertragsmotoren des führenden europäischen Kupferkonzerns seien zunächst noch intakt, schrieb Analyst Ingo-Martin Schachel in einer Studie vom Freitag. Das operative Vorsteuerergebnis habe im dritten Geschäftsquartal erneut seine Schätzungen übertroffen. In den kommenden Quartalen sollten sich die Margen aber wegen nachlassender Nachfrage etwas abschwächen.
BRENNTAG
DÜSSELDORF - Die HSBC hat die Einstufung für Brenntag nach einer Investorenveranstaltung mit dem Management des Chemikalienhändlers auf "Overweight" mit einem Kursziel von 109,00 Euro belassen. Die Veranstaltung sei sehr gut angekommen, zumal Brenntag nun auf einen Streubesitz von 100 Prozent komme und somit als Dax-Kandidat gehandelt werde, schrieb Analyst Jesko Mayer-Wegelin in einer Studie vom Freitag. Der Experte unterstrich insbesondere das robuste Geschäftsmodell.
CENTROTHERM
FRANKFURT - Independent Research hat die Einstufung für Centrotherm (centrotherm photovoltaics) nach dem Erhalt eines Massekredits auf "Verkaufen" mit einem Kursziel von 1,00 Euro belassen. Die Transparenz hinsichtlich der Geschäftsentwicklung bleibe allerdings weiterhin gering, schrieb Analyst Sven Diermeier in einer Studie vom Freitag. Auch die Zahlen der Wettbewerber des Photovoltaikunternehmens ließen auf eine fortgesetzt schwache Geschäftsentwicklung schließen.
CRH
ZÜRICH - Die Schweizer Bank Credit Suisse hat CRH nach der Berichtssaison im Baustoffsektor von "Neutral" auf "Underperform" abgestuft und das Kursziel von 13,00 auf 12,00 Euro gesenkt. Er sehe den Sektor nach dem zweiten Quartal pessimistischer als zuvor, schrieb Analyst Harry Goad in einer Branchenstudie vom Freitag. Die größte Sorge bei CRH seien die Aussichten für die Geschäfte in Europa. Er kürzte deshalb seine operativen Gewinnschätzungen für die Jahre 2012 und 2013.
DAIMLER
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat Daimler nach ungarischen Presseberichten über eine weitere Kapazitätsaufstockung im neuen Werk in Kecskemet auf "Hold" mit einem Kursziel von 42,00 Euro belassen. Das Kleinwagensegment trage bislang zum Reingewinn von Daimler nichts bei, schrieb Analyst Jochen Gehrke in einer Studie vom Freitag. Sollten die Stuttgarter mit ihren Wachstumsplänen in diesem Segment scheitern, könnte die Preismacht Daimlers unter stärkeren Druck geraten als bisher angenommen. Der Plan, das Kleinwagengeschäft profitabel zu machen, wäre dann gefährdet.
DEUTSCHE POST
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat Deutsche Post von "Buy" auf "Neutral" abgestuft und das Kursziel auf 16,00 (Kurs: 15,74) Euro belassen. Die Wirtschaftssituation werde schwieriger, schrieb Analyst Dominic Edridge in einer Studie vom Freitag. Die im zweiten Quartal beeindruckende Entwicklung der Sparte DHL Express könnte sich, wenn es auf den Höhepunkt der Versandsaison zugeht, abschwächen. Das Briefgeschäft könnte darüber hinaus stärker unter Druck geraten als erwartet.
DEUTSCHE POST
ZÜRICH - Die Schweizer Bank Credit Suisse hat das Kursziel für Deutsche Post von 15,65 auf 18,40 Euro angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Nach einer erneut robusten Entwicklung im zweiten Quartal habe er seine operative Gewinnschätzungen für die Jahre 2012 und 2013 erhöht, schrieb Analyst Neil Glynn in einer Studie vom Freitag. Für die Aktie sprächen weiterhin die marktführende Position in Deutschland und Asien, die Verbesserung der Margen und seine Erwartung für den Free Cashflow - kombiniert mit der starken Bilanz.
DEUTSCHE WOHNEN
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Deutsche Wohnen nach Halbjahreszahlen von 14,00 auf 14,10 Euro angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Die Immobiliengesellschaft habe die Erwartungen weitgehend erfüllt, schrieb Analyst Howard Lesser in einer Studie vom Freitag. Die Anleger dürften ihr Augenmerk nun vor allem auf die Integration des von Baubecon übernommenen Portfolios richten. Der Experte passte seine FFO-Prognosen für 2013 und 2014 leicht an. Der FFO ist eine wichtige operativen Kennziffer für Immobilienunternehmen.
GAGFAH
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat das Kursziel für Gagfah nach Zahlen zum zweiten Quartal von 8,30 auf 9,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Halten" belassen. Die Ergebnisse des Immobilienunternehmens hätten im Rahmen seiner Erwartungen gelegen, schrieb Analyst Frank Neumann in einer Studie vom Freitag. Das Management mache die Lösung der Finanzierungsprobleme zunehmend transparent. Insgesamt seien die Unternehmensangaben positiv aufzunehmen. Er hält die Aktie für fair bewertet.
GDF SUEZ
HAMBURG - Die Berenberg Bank hat die Einstufung für GDF Suez auf "Buy" mit einem Kursziel von 22,50 Euro belassen. Eine dauerhafte Stilllegung des beschädigten belgischen Atomreaktors Doel 3 sei angesichts der hohen Kosten und des Zeitaufwands für Reparaturen nun wahrscheinlich, schrieb Analyst Robert Chantry in einer Studie vom Freitag. An der Aktie von GDF Suez seien Nachrichten zu diesem Thema bislang abgeprallt. Die Dividende stütze, schrieb der Experte zur Begründung. Außerdem mache das belgische Nukleargeschäft von GDF Suez lediglich 2,5 Prozent des Unternehmenswertes aus. Die finanzielle Belastung halte sich daher in Grenzen.
HEIDELBERGCEMENT
ZÜRICH - Die Schweizer Bank Credit Suisse hat die Einstufung für HeidelbergCement nach der Berichtssaison im Baustoffsektor auf "Underperform" mit einem Kursziel von 32,00 Euro belassen. Er sehe den Sektor nach dem zweiten Quartal pessimistischer als zuvor, schrieb Analyst Harry Goad in einer Branchenstudie vom Freitag. Beim Heidelberger Zementhersteller seien die Anpassungen an seinem Modell allerdings nur bescheiden ausgefallen. Eine große Sorge im Hinblick auf das nächste Jahr bleibe das Gewinnwachstum in wichtigen Endmärkten.
HOCHTIEF
FRANKFURT - Die Commerzbank hat das Kursziel für Hochtief (HOCHTIEF) von 44,00 auf 42,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Hold" belassen. Der Baukonzern habe in seinem zweiten Quartal insbesondere wegen Abschreibungen auf das Projekt Elbphilharmonie die Erwartungen verfehlt, schrieb Analyst Norbert Kretlow in einer Studie vom Freitag. Aber auch die bereinigten Ergebnisse seien schwach ausgefallen. Es blieben noch einige Risiken bei dem Baukonzern.
HOLCIM
ZÜRICH - Die UBS hat die Einstufung für Holcim nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 70,00 Schweizer Franken belassen. Die Ergebnisse des Baustoffkonzerns hätten den Erwartungen entsprochen, schrieb Analyst Gregor Kuglitsch in einer Studie vom Freitag. Als sehr positiv bewertet er die Entwicklung der Bruttomarge.
IAG
LONDON - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für International Consolidated Airlines Group (IAG (Borland Software)) nach Zahlen von 206,00 auf 196,00 Pence gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Die Fluggesellschaft habe sich im zweiten Quartal teils schlechter als erwartet entwickelt, schrieb Analyst Oliver Neal in einer Studie vom Freitag. Zudem habe er die jüngsten Bewegungen bei den Treibstoffpreisen und am Devisenmarkt in seine Prognosen eingearbeitet.
IVG IMMOBILIEN
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat die Einstufung für IVG Immobilien nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 3,50 Euro belassen. Das Immobilienunternehmen habe ein gutes Chance-Risiko-Profil, schrieb Analyst Frank Neumann in einer Studie vom Freitag. Er sei zuversichtlich, dass der Verkauf des Projekts The Squaire und die Reduzierung der Verschuldung gelingen werde. Auf absehbare Zeit werde dann die Profitabilität steigen.
JUNGHEINRICH
HAMBURG - Warburg Research hat die Einstufung für Jungheinrich (Jungheinrich vz) nach einer Investorenveranstaltung auf "Buy" mit einem Kursziel von 36,00 Euro belassen. Eine neue Börsennotierung des direkten Konkurrenten Nacco Materials wäre für die Jungheinrich-Aktie ein starker Kurstreiber, schrieb Analyst Roland Rapelius in einer Studie vom Freitag. Die klare Unterbewertung der Aktie käme dadurch noch deutlicher hervor und auch dem Sektor würde wieder mehr Aufmerksamkeit zuteil werden. Die Aussichten für den deutschen Gabelstapler- und Hubwagenhersteller seien positiv, so Rapelius. Der Titel sei unter den von ihm beobachteten Werten mittelgroßer Unternehmen einer der preiswertesten. Für Anleger biete sich somit eine ausgesprochen attraktive Gelegenheit.
K+S
HAMBURG - Warburg Research hat die Einstufung für K+Sauf "Buy" mit einem Kursziel von 53,00 Euro belassen. Die jüngsten Nachrichten von der kanadischen Potash Company und der brasilianischen Vale stützten seine Anlageempfehlung für K+S, schrieb Analyst Oliver Schwarz in einer Studie vom Freitag. Den Meldungen zufolge wird Potash die Lanigan-Mine in Saskatchewan für einen Monat schließen und Vale ein Düngemittel-Projekt in Kanada verschieben. Er sehe die Aktie von K+S nach wie vor als eine sehr attraktive Anlage im Agrarsegment.
K+S
FRANKFURT - Equinet hat die Einstufung für K+S nach einer Produktionsdrosselung beim Konkurrenten Potash auf "Buy" mit einem Kursziel von 57,00 Euro belassen. Da die beiden Düngemittel-Hersteller regional unterschiedlich aufgestellt seien, sollte diese Meldung nicht als negativ für K+S erachtet werden, schrieb Analyst Michael Schäfer in einer Studie vom Freitag. So habe K+S im zweiten Quartal Rekordabsätze erzielt, während der Absatz bei Wettbewerbern wie Potash gesunken seien. K+S sei gut aufgestellt, um von starken Agro-Fundamentaldaten zu profitieren.
K+S
PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat das Kursziel für K+S nach endgültigen Zahlen zum zweiten Quartal von 34,00 auf 41,00 (Kurs: 40,765) Euro angehoben, die Einstufung aber auf "Hold" belassen. Die Resultate hätten auf dem Niveau der bereits bekannten Eckdaten gelegen, doch sei der Mix besser gewesen, schrieb Analyst Patrick Lambert in einer Studie vom Freitag. Dank einer guten Absatzentwicklung in Brasilien und eines höheren Verkaufspreises habe der Konzern im Kalidüngergeschäft einen überraschend starken Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) erzielt. Die Salzsparte habe hingegen schlechter abgeschnitten als gedacht.
LANXESS
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat die Einstufung für Lanxess (LANXESS) nach Kursrückgängen im Mai und Juni auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 84,00 Euro belassen. Der Kursrückgang des Spezialchemiekonzerns sei auf den im gleichen Zeitraum zurück gegangenen Preis für den Rohstoff Butadien zurückzuführen, schrieb Analyst Heiko Feber in einer Studie vom Freitag. Langfristig knappes Butadien dürfte für einen anhaltend hohen Rohstoffpreis sorgen; Preisrückgänge sollte daher ein vorübergehendes Phänomen sein. Er hält die Aktie unverändert für unterbewertet.
LONMIN
PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat das Kursziel für Lonmin nach streikbedingten Produktionsausfällen von 255,00 auf 145,00 Pence gesenkt und die Einstufung auf "Sell" belassen. Angesichts der operativen Probleme und niedriger Preise für Metalle aus der Platingruppe könnte der Bergbaukonzern im laufenden Quartal Bankauflagen verletzen, schrieb Analyst Abhi Shukla in einer Studie vom Freitag. Auch deshalb sei Lonmin sein am wenigsten präferierter Wert im Sektor.
LONMIN
LONDON - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat Lonmin nach einer Senkung der Platinpreis-Schätzungen von "Sell" auf "Conviction Sell" abgestuft und das Kursziel von 650,00 auf 300,00 Pence mehr als halbiert. Er rechne mit deutlichem Druck auf die Bilanz des britischen Bergbauunternehmens und mit Rekapitalisierungsbedarf im kommenden Jahr 2013, schrieb Analyst Eugene King in einer Studie vom Freitag. Zudem hätten sich die Wachstumsaussichten wegen der reduzierten Investitionspläne verschlechtert.
LUFTHANSA
FRANKFURT - Equinet hat die Einstufung der Lufthansa (Deutsche Lufthansa) vor einem möglichen Flugbegleiterstreik auf "Reduce" mit einem Kursziel von 10,00 Euro belassen. Angesichts noch laufender Verhandlungen stünden die Chancen gut, einen Streik zu verhindern, wenngleich das Risiko gestiegen sei, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Freitag. Ein Streik während der Hochsaison wäre negativ für die Fluggesellschaft. Neben dem möglichen Streik sei der steigende Ölpreis eine Belastung für die Fluglinie.
LUFTHANSA
FRANKFURT - Die Commerzbank hat Deutsche Lufthansa trotz drohender Streiks auf "Buy" mit einem Kursziel von 14,00 Euro belassen. Die Verhandlungen mit der Kabinengewerkschaft UFO seien ergebnislos beendet worden und nun seien Streiks wahrscheinlich, schrieb Analyst Johannes Braun in einer Studie vom Freitag. Es wäre aber nur etwa ein Drittel des Kabinenpersonals betroffen. Aus seiner Sicht ist es zur Bewahrung der langfristigen Sparziele sehr wichtig, dass die Fluggesellschaft bei diesem bedeutsamen Thema nicht nachgibt.
MICROSOFT
NEW YORK - Bernstein Research hat die Aktien von Microsoft im Vorfeld der Markteinführung von Windows 8 auf 'Outperform' und einem Kursziel von 38,00 (Kurs: 30,78) Dollar belassen. Mit dem neuen Windows-8-Store lasse sich gut Geld verdienen, wichtig sei jedoch, dass genügend Apps zur Verfügung stünden, schrieb Analyst Mark Moerdler in einer Studie vom Freitag.
PORSCHE
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Porsche von 42,00 auf 44,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Er habe die Schätzungen für die rechtlichen Risiken und Altlasten reduziert, schrieb Analyst Philippe Houchois in einer Studie vom Freitag.
RWE
FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat die Einstufung für RWE nach Halbjahreszahlen auf "Halten" mit einem Kursziel von 34,00 Euro belassen. Die Resultate des Energiekonzerns hätten im Rahmen seiner Erwartungen gelegen, schrieb Analyst Sven Diermeier in einer Studie vom Freitag. Bisher habe seine Schätzung für den bereinigten Nettogewinn im laufenden Jahr leicht über dem Unternehmensziel gelegen. Nun habe er seine Erwartung aber etwas gesenkt.
SAF HOLLAND
FRANKFURT - Die Commerzbank hat das Kursziel für SAF Holland (SAF-Holland SA) nach Zahlen von 8,20 auf 7,40 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Der Lkw-Zulieferer habe ganz gute Zahlen für das zweite Quartal vorgelegt, schrieb Analyst Sascha Gommel in einer Studie vom Freitag. Die Sorgen am Markt erschienen übertrieben.
SAINT-GOBAIN
ZÜRICH - Die Schweizer Bank Credit Suisse hat Saint Gobain (Compagnie de Saint-Gobain) nach der Berichtssaison im Baustoffsektor von "Outperform" auf "Neutral" abgestuft und das Kursziel von 37,00 auf 30,00 Euro gesenkt. Er sehe den Sektor nach dem zweiten Quartal pessimistischer als zuvor, schrieb Analyst Harry Goad in einer Branchenstudie vom Freitag. Er kürzte seine Gewinnschätzungen je Aktie für Saint Gobain und begründete dies mit den Geschäften in der Sparte für Flachglas und der jüngsten Umsatzentwicklung auf vergleichbarer Basis.
SALZGITTER
HANNOVER - Die NordLB hat Salzgitter nach Zahlen zum zweiten Quartal von "Verkaufen" auf "Halten" hochgestuft und das Kursziel von 28,00 auf 30,00 Euro angehoben. Salzgitter habe sich insbesondere aufgrund seiner Spezialisierung auf höherwertige Stahlprodukte in einem schwierigen Marktumfeld gut behauptet, schrieb Analyst Holger Fechner in einer Studie vom Freitag. Der Konzern leide weniger als seine Konkurrenten unter den derzeit in Europa bestehenden Überkapazitäten. Allerdings bleibe die Konjunkturentwicklung wegen der EU-Schuldenkrise ungewiss. Da die Papiere im aktuellen Umfeld und nach den jüngsten Kursrückgängen angemessen bewertet seien, laute das Votum nun "Halten".
SOLARWORLD
HAMBURG - Warburg Research hat das Kursziel für Solarworld (SolarWorld) nach Zahlen von 1,75 auf 1,10 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Hold" belassen. Der Solarkonzern stehe vor einem herausfordernden zweiten Halbjahr, schrieb Analyst Stephan Wulf in einer Studie vom Freitag. Die im zweiten Quartal außerordentlich starke Entwicklung des deutschen Photovoltaikmarktes spiegele sich in den Solarworld-Zahlen nicht wider. Der Experte kürzte seine Schätzungen deutlich.
SOLARWORLD
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Solarworld (SolarWorld) nach Zahlen von 1,40 auf 0,95 (Kurs: 1,167) Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Hold" belassen. Das zweite Quartal sei unzweifelhaft desaströs gewesen, schrieb Analyst Alexander Karnick in einer Studie vom Freitag. Der Solarkonzern dürfte operativ die Gewinnzone nicht vor 2014 erreichen.
SWISS LIFE
LONDON - JPMorgan hat die Einstufung für Swiss Life nach Halbjahreszahlen auf "Neutral" belassen. Der Versicherer habe beim operativen Gewinn sowohl seine Schätzungen als auch die des Marktes übertroffen, schrieb Analyst Michael Huttner in einer Studie vom Freitag. Allerdings gehe dies größtenteils auf Gewinne durch verkaufte Staatsanleihen zurück.
VTG
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat die Einstufung für VTG nach Zahlen zum ersten Halbjahr auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 17,50 Euro belassen. Der Waggonvermieter und Schienenlogistiker habe angesichts der Vielzahl an Belastungsfaktoren eine hohe Stabilität der operativen Ergebnisse gezeigt, schrieb Analyst Sebastian Hein in einer Studie vom Freitag. Das Geschäftsmodell sei auch in einem unsicheren Marktumfeld robust.
WIRECARD
HAMBURG - Warburg Research hat die Einstufung für Wirecard nach einem Zukauf in Asien auf "Hold" mit einem Kursziel von 15,50 Euro belassen. Sowohl die Übernahme der indonesischen PT Prima Vista Solusi als auch die Kooperation mit der Orderbird AG unterstrichen die positive Dynamik bei dem Zahlungsabwickler, schrieb Analyst Jochen Reichert in einer Studie vom Freitag. So stärke der TecDax (TecDAX)-Konzern seine Position in Asien und habe mit Orderbird zudem den ersten Kunden für sein neues Kartenlesegerät gewonnen.
WIRECARD
FRANKFURT - Die Commerzbank hat Wirecard nach der Übernahme eines indonesischen Konkurrenten auf "Buy" mit dem Kursziel 18,00 Euro belassen. Der Zukauf des Zahlungsabwicklers PT Prima Vista Solusi in Indonesien sei wertsteigernd, schrieb Analystin Heike Pauls in einer Studie vom Freitag. Noch sei es für Gewinnmitnahmen allerdings zu früh.
ZURICH INSURANCE GROUP
LONDON - JPMorgan hat das Kursziel für Zurich Insurance Group von 245,00 auf 256,00 Franken angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Er habe seine Schätzungen nun bis zum Jahr 2014 vorgerollt, schrieb Analyst Michael Huttner in einer Studie vom Freitag. Im operativen Geschäft rechne er bei Zurich Insurance dann mit 6,52 Milliarden Dollar. Dies wäre ein Plus von sechs Prozent zum Vorjahr.
ZURICH INSURANCE GROUP
LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat das Kursziel für Zurich von 271,00 auf 253,00 Franken gesenkt und die Einstufung auf "Equal Weight" belassen. Das Ergebnis des zweiten Quartals habe untermauert, dass die Schweizer solide aufgestellt seien, schrieb Analyst Andy Broadfield in einer Studie vom Freitag. Der Konkurrent Allianz biete jedoch mehr positives Überraschungspotenzial.
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Bildquellen: Wolfgang Kriegbaum
