Updates zu Deutsche Börse, Siemens, Puma und ThyssenKrupp

    DÜSSELDORF  - Die WestLB hat das Kursziel für Beiersdorf nach Zahlen von 50,00 auf 53,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Add" belassen. Belastende Einmaleffekte hätten 2011 zu einem Margendruck und einem nur leichten Umsatzwachstum geführt, schrieb Analyst Michael Gorny in einer Studie vom Donnerstag. Im laufenden Jahr dürfte der Hersteller von Körperpflegeprodukten wieder in die Erfolgsspur zurückfinden. Der Umsatz dürfte um 4,6 Prozent und die bereinigte operative Marge (EBIT-Marge) um einen Prozentpunkt auf 12,5 Prozent steigen.

    DÜSSELDORF  - Die HSBC hat Carl Zeiss Meditec nach dem jüngsten Kursanstieg von "Overweight" auf "Neutral" abgestuft, das Kursziel aber von 17,00 auf 18,50 Euro angehoben. Das Geschäft des Medizintechnikherstellers sei intakt, doch fehlten kurzfristige Kurstreiber, schrieb Analyst Jan Keppeler in einer Studie vom Donnerstag. Im ersten Geschäftsquartal habe Carl Zeiss die Erwartungen beim Umsatz und dem operativen Ergebnis übertroffen. Daher, wegen der IMEX-Übernahme sowie den Reformen in Russland habe er seine mittelfristigen Prognosen angehoben.

    LONDON  - Die britische Investmentbank Barclays hat Deutsche Börse (Deutsche Boerse) von "Equal Weight" auf "Underweight" abgestuft, das Kursziel aber von 42,00 auf 48,00 Euro angehoben. Wegen der strategischen Herausforderungen und des schwachen Kostenausblicks habe er die Papiere des Börsenbetreibers abgestuft, schrieb Analyst Daniel Garrod in einer Studie vom Donnerstag. Mit einer zugleich von ihm gesenkten Erwartung für das Handelsvolumen und die Auswirkungen der Konsolidierung der Energiebörse EEX habe er seine Gewinnschätzungen für 2012 per saldo um zwei Prozent gesenkt. Das neue Kursziel basiere indes auf seinen Annahmen für die abgezinsten Zahlungsströme (discounted cash flow).

    DÜSSELDORF  - Die WestLB hat Freenet  von "Add" auf "Neutral" abgestuft und das bisherige Kursziel von 10,20 Euro gestrichen. Analyst Tarkan Cinar begründete die Abstufung in einer Studie vom Mittwoch mit der zuletzt guten Kursentwicklung der Papiere des Telekommunikationsunternehmens. Trotz der jüngst mit einem Kabelnetzbetreiber abgeschlossenen Kooperationsvereinbarung rechne er mit sinkenden Umsätzen und mit steigendem Druck beim durchschnittlichen Umsatz je Kunde. Die jüngste Entwicklung am Interbankenmarkt senke jedoch die Zinsausgaben und habe damit einen positiven Effekt auf den fairen Wert der Aktie, betonte er.

    DÜSSELDORF  - Die WestLB hat Fuchs Petrolub (FUCHS PETROLUB vz) von "Neutral" auf "Add" hochgestuft und ein Kursziel von 42,00 Euro eingeführt. Der Schmiermittelhersteller stehe fundamental auf soliden Füßen, schrieb Analyst Michael Gorny in einer Studie vom Donnerstag. Das Unternehmen profitiere von der wachsenden Schwellenländernachfrage sowie der zunehmenden Verwendung von Spezialschmierstoffen in den Industriestaaten. Zwar müssten sich die Resultate zum Schlussquartal 2011 sowie für die ersten drei Monaten 2012 mit hohen Vorjahreswerten messen. Im zweiten Halbjahr sollten Wechselkurseffekte und ein Profitabilitätanstieg aber unterstützen. Für langfristige Investoren sei das gegenwärtige Kursniveau potenziell attraktiv.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat PUMA (PUMA SE) nach Zahlen von "Reduce" auf "Hold" hochgestuft und das Kursziel von 190,00 auf 245,00 Euro angehoben. Der Sportartikelhersteller habe ein starkes viertes Quartal hinter sich gebracht, schrieb Analyst Andreas Riemann in einer Studie vom Donnerstag. Angetrieben durch das Geschäft auf dem amerikanischen Kontinent habe sich das Umsatzwachstum gegenüber dem Vorquartal beschleunigt. Basierend auf dem Ziel des Unternehmens, das Ergebnis im mittleren einstelligen Bereich steigern zu wollen, habe er seine Gewinnschätzungen für das laufende und das kommende Jahr erhöht. Enttäuscht äußerte er sich indes aber zur Dividende.

    LONDON  - Die Citigroup hat die Rheinmetall-Aktie (Rheinmetall) nach dem Erreichen des Kursziels von "Buy" auf "Neutral" abgestuft und das Kursziel von vormals 43,00 Euro gestrichen. Nach der deutlichen Erholung seit Anfang 2012 seien keine bedeutenden Treiber für die Aktie mehr erkennbar, schrieb Analyst Jeremy Bragg in einer Studie vom Donnertag. Die organischen Wachstumsperspektiven für die Rüstungssparte seien schwierig. Zudem blicke er vorsichtig auf die Profitabilität dieses Geschäftsbereiches sowie den Autoabsatz im Jahr 2012.

    FRANKFURT  - Die Deutsche Bank hat Siemens nach einer Investorenveranstaltung zur Gesundheitssparte auf "Hold" mit einem Kursziel von 80,00 Euro belassen. Beim signalisierten langsamen Wachstum dieses Geschäftsbereiches stimme er dem Management zu, schrieb Analyst Peter Reilly in einer Studie vom Donnerstag. Mit Blick auf die Profitabilität sei er allerdings vorsichtiger als der Industriekonzern. Er sei nicht überzeugt, das sich das Diagnostik-Geschäft erhole. Zudem könnte der wachsende Anteil des Schwellenländergeschäfts die Profitabilität strukturell belasten.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für ThyssenKrupp nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 30,00 Euro belassen. Der Stahl- und Industriekonzern habe erwartungsgemäß ein schwaches Auftaktquartal hingelegt, schrieb Analyst Ingo-Martin Schachel in einer Studie vom Donnerstag. Ein geringerer Ergebnisbeitrag der Sparte Material Services und ein größerer Verlust bei Steel Americas sei nur teilweise durch bessere Margen im europäischen Stahlgeschäft und dem Bereich Plant Technology ausgeglichen worden. Im zweiten Halbjahr rechnet der Experte aber mit einer beträchtlichen Ergebnisverbesserung bei den Aufzügen sowie in der Materialsparte.

    ZÜRICH  - Das Analysehaus Kepler hat die Einstufung für Zurich Financial Services (ZFS (Zurich Financial Services (N) (Zuerich)) ) nach Jahreszahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 213,00 Franken belassen. Der Versicherer habe ein passables Zahlenwerk geliefert, schrieb Analyst Fabrizio Croce in einer Studie vom Donnerstag. Die Kapitalmarkt-Story bleibe jedoch schwierig und das Wachstumproblem ungelöst, solange sich das Management auf fragwürdige Namensänderungen konzentriere anstatt auf die Bekämpfung von kränkelnden Wettbewerbern zwecks Konsolidierung des europäischen Versicherungsmarktes./stb